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EUR/USD : En attente de la prochaine cassure pour viser 1.3500


(DailyFX.fr) - Avec les risques inflationnistes aux Etats-Unis écartés vendredi, les prix à la consommation progressant moins vite qu'attendu le mois dernier, le dollar américain a subi d'importantes pertes alors que les chiffres publiés ont renforcé les anticipations vis-à-vis d'une poursuite de la politique actuelle de la Réserve fédérale dans les prochains mois.

Et maintenant que la Fed a annoncé l'élargissement de son troisième programme d'assouplissement avec 45 milliards de dollars de rachats d'actifs supplémentaires pour remplacer l'Opération Twist, le dollar américain devrait vraisemblablement continuer de perdre du terrain face aux devises majeures à l'exception du yen qui lui est pénalisé par un possible changement de politique monétaire de la Banque du Japon.

Quoi qu'il en soit, lorsque l'on regarde l'évolution de l'EUR/USD ces dernières séances, il devient apparent que le marché reste globalement acheteur de l'euro et donc vendeur du billet vert alors que le cours a réussi à enregistrer de nouveaux plus hauts de sept mois ce matin. Techniquement parlant, nous nous retrouvons sous une résistance importante au début de cette semaine, mais à mon avis la paire s'apprête fort probablement à une nouvelle phase haussière dans les semaines à venir.

Fondamentalement, avec la nouvelle tranche d'aide à la Grèce annoncée la semaine dernière il semble que très peu d'événements puissent entraîner une nouvelle chute de l'euro alors que le "risque extrême" en zone euro a pour le moment été écarté. Sur le calendrier économique cette semaine, il existe certainement des publications qui devraient impacter la monnaie unique (enquête IFO en Allemagne, permis de construire et mises en chantier aux USA, dernière révision du PIB américain au T3, etc.), mais les réactions sur les marchés suite à ces annonces ne seraient que du bruit de court terme alors que les opérateurs s'intéressent beaucoup plus aux questions plus larges vis-à-vis des politiques monétaires des banques centrales ainsi que les négociations sur la politique budgétaire aux Etats-Unis.

Comme la semaine dernière donc, je garde toujours un biais plutôt haussier sur l'EUR/USD étant donné qu'aucun signal baissier n'est apparu pour le moment. En effet, lundi dernier j'avais invité les traders à passer à l'achat sur la paire au-dessus du seuil des 1.2880 lorsque le cours testait encore ses plus bas de la semaine:

"Pour le moment, le scénario haussier, c'est-à-dire un rebond au-dessus des plus bas de vendredi, serait le scénario le plus probable alors que l'agenda économique en Europe et aux Etats-Unis plaiderait en faveur de pertes du dollar américain face à la monnaie unique. De ce fait, les opérateurs souhaitant passer de nouveau à l'achat sur l'EUR/USD pourraient mettre cette stabilisation actuelle à profit par des prises de positions au-dessus des 1.2880 aujourd'hui."

Le rebond au-dessus des 1.2880 fut, et ce matin le cours de l'EUR/USD se retrouve sous ses plus hauts de septembre dernier (1.3170) après avoir ouvert avec un gap haussier hier soir. Techniquement, le rebond de la paire la semaine dernière aurait officiellement signé fin à la dynamique baissière de long terme alors que le cours a cassé une ligne de tendance baissière datant des plus hauts de 2011. Or, au début de cette semaine la paire reste tout de même sous une résistance horizontale conjuguée avec le retracement à 38.2% du Fibonacci tracé depuis les plus hauts de 2011 jusqu'aux plus bas de juillet dernier. Tant que la zone des 1.3150/70 ne sera pas cassée cette semaine, on ne pourrait pas encore parler d'un véritable signal d'achat pour viser le prochain objectif à la hausse : 1.3500.

Chandeliers Hebdomadaires



Pour nous aider à anticiper un tel signal d'achat, il suffit de jeter un coup d'œil sur le graphique journalier de la paire afin de constater que le cours a cassé une moyenne mobile faisant office de résistance durant les trois derniers mois. Cette moyenne mobile, la Moyenne Mobile Lissée à 200 séances (SMMA200), que j'ai pu découvrir la semaine dernière grâce à un des membres de notre forum, s'avère être très utile alors qu'elle avait fait parfaitement résistance lors des trois derniers sommets sous les 1.3150/70.

Or, avec la nette cassure de cette SMMA200 vendredi, il devient de plus en plus probable que la paire EUR/USD fasse un véritable breakout haussier avant la fin de l'année (et même cette semaine) pour aller chercher les 1.3500 au premier trimestre 2013. Notons que cette moyenne mobile se situe à l'heure actuelle juste en dessous des 1.3100, ce qui me pousse à garder un biais haussier au-dessus de ce niveau cette semaine. Tant que les 1.3100 tiennent bon dans les prochaines séances, attendez-vous à une éventuelle cassure des 1.3170 et accélération haussière vers les prochains objectifs à 1.3280 et 1.3500 par la suite.

Si vous partagez le même avis que moi sur l'euro, vous avez alors deux options pour acheter de nouveau cette paire. Soit vous attendez la cassure des 1.3170 pour prendre position, soit vous entrerez lors d'un test des 1.3100 avec des stops placés sous les plus bas de vendredi (1.3065). Si le cours devait finalement cassé les 1.3065, cela invalidera cette stratégie d'achat et plaidera probablement en faveur d'un retour à 1.3020 voire 1.2950 en extension. Mais même avec une telle invalidation, je garderai toujours un biais haussier sur le moyen terme tant que la paire reste au-dessus de sa Moyenne Mobile Exponentielle à 45 séances (EMA45) à 1.2940.

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Regardez mon point de marché de ce matin pour un point sur les autres paires majeures du Forex ainsi que les indices boursiers et matières premières. Vous pouvez suivre les marchés en direct avec moi dans la salle de trading en live de DailyFX.fr à 9h15 le matin.



Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Pour me contacter, écrivez à araymond@fxcm.fr
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EUR/USD : En attente de la prochaine cassure pour viser 1.3500

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché, DailyFX
Paris, le 18/12/2012

(DailyFX.fr) - Avec les risques inflationnistes aux Etats-Unis écartés vendredi, les prix à la consommation progressant moins vite qu'attendu le mois dernier, le dollar américain a subi d'importantes pertes alors que les chiffres publiés ont renforcé les anticipations vis-à-vis d'une poursuite de la politique actuelle de la Réserve fédérale dans les prochains mois.

Et maintenant que la Fed a annoncé l'élargissement de son troisième programme d'assouplissement avec 45 milliards de dollars de rachats d'actifs supplémentaires pour remplacer l'Opération Twist, le dollar américain devrait vraisemblablement continuer de perdre du terrain face aux devises majeures à l'exception du yen qui lui est pénalisé par un possible changement de politique monétaire de la Banque du Japon.

Quoi qu'il en soit, lorsque l'on regarde l'évolution de l'EUR/USD ces dernières séances, il devient apparent que le marché reste globalement acheteur de l'euro et donc vendeur du billet vert alors que le cours a réussi à enregistrer de nouveaux plus hauts de sept mois ce matin. Techniquement parlant, nous nous retrouvons sous une résistance importante au début de cette semaine, mais à mon avis la paire s'apprête fort probablement à une nouvelle phase haussière dans les semaines à venir.

Fondamentalement, avec la nouvelle tranche d'aide à la Grèce annoncée la semaine dernière il semble que très peu d'événements puissent entraîner une nouvelle chute de l'euro alors que le "risque extrême" en zone euro a pour le moment été écarté. Sur le calendrier économique cette semaine, il existe certainement des publications qui devraient impacter la monnaie unique (enquête IFO en Allemagne, permis de construire et mises en chantier aux USA, dernière révision du PIB américain au T3, etc.), mais les réactions sur les marchés suite à ces annonces ne seraient que du bruit de court terme alors que les opérateurs s'intéressent beaucoup plus aux questions plus larges vis-à-vis des politiques monétaires des banques centrales ainsi que les négociations sur la politique budgétaire aux Etats-Unis.

Comme la semaine dernière donc, je garde toujours un biais plutôt haussier sur l'EUR/USD étant donné qu'aucun signal baissier n'est apparu pour le moment. En effet, lundi dernier j'avais invité les traders à passer à l'achat sur la paire au-dessus du seuil des 1.2880 lorsque le cours testait encore ses plus bas de la semaine:

"Pour le moment, le scénario haussier, c'est-à-dire un rebond au-dessus des plus bas de vendredi, serait le scénario le plus probable alors que l'agenda économique en Europe et aux Etats-Unis plaiderait en faveur de pertes du dollar américain face à la monnaie unique. De ce fait, les opérateurs souhaitant passer de nouveau à l'achat sur l'EUR/USD pourraient mettre cette stabilisation actuelle à profit par des prises de positions au-dessus des 1.2880 aujourd'hui."

Le rebond au-dessus des 1.2880 fut, et ce matin le cours de l'EUR/USD se retrouve sous ses plus hauts de septembre dernier (1.3170) après avoir ouvert avec un gap haussier hier soir. Techniquement, le rebond de la paire la semaine dernière aurait officiellement signé fin à la dynamique baissière de long terme alors que le cours a cassé une ligne de tendance baissière datant des plus hauts de 2011. Or, au début de cette semaine la paire reste tout de même sous une résistance horizontale conjuguée avec le retracement à 38.2% du Fibonacci tracé depuis les plus hauts de 2011 jusqu'aux plus bas de juillet dernier. Tant que la zone des 1.3150/70 ne sera pas cassée cette semaine, on ne pourrait pas encore parler d'un véritable signal d'achat pour viser le prochain objectif à la hausse : 1.3500.

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Graphique créé via Marketscope 2.0

Pour nous aider à anticiper un tel signal d'achat, il suffit de jeter un coup d'œil sur le graphique journalier de la paire afin de constater que le cours a cassé une moyenne mobile faisant office de résistance durant les trois derniers mois. Cette moyenne mobile, la Moyenne Mobile Lissée à 200 séances (SMMA200), que j'ai pu découvrir la semaine dernière grâce à un des membres de notre forum, s'avère être très utile alors qu'elle avait fait parfaitement résistance lors des trois derniers sommets sous les 1.3150/70.
Or, avec la nette cassure de cette SMMA200 vendredi, il devient de plus en plus probable que la paire EUR/USD fasse un véritable breakout haussier avant la fin de l'année (et même cette semaine) pour aller chercher les 1.3500 au premier trimestre 2013. Notons que cette moyenne mobile se situe à l'heure actuelle juste en dessous des 1.3100, ce qui me pousse à garder un biais haussier au-dessus de ce niveau cette semaine. Tant que les 1.3100 tiennent bon dans les prochaines séances, attendez-vous à une éventuelle cassure des 1.3170 et accélération haussière vers les prochains objectifs à 1.3280 et 1.3500 par la suite.

Si vous partagez le même avis que moi sur l'euro, vous avez alors deux options pour acheter de nouveau cette paire. Soit vous attendez la cassure des 1.3170 pour prendre position, soit vous entrerez lors d'un test des 1.3100 avec des stops placés sous les plus bas de vendredi (1.3065). Si le cours devait finalement cassé les 1.3065, cela invalidera cette stratégie d'achat et plaidera probablement en faveur d'un retour à 1.3020 voire 1.2950 en extension. Mais même avec une telle invalidation, je garderai toujours un biais haussier sur le moyen terme tant que la paire reste au-dessus de sa Moyenne Mobile Exponentielle à 45 séances (EMA45) à 1.2940.

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EUR/GBP : Breakout haussier à anticiper

(DailyFX.fr) - Les perspectives haussières étant renforcées hier par la réévaluation de la note souveraine de la Grèce par l'agence Standard & Poor's hier, l'euro est une des devises les plus performantes cette semaine alors que la monnaie unique gagne du terrain face à la majorité des devises majeures. Compte tenu des signaux haussiers confirmés sur d'autres paires du forex, la parité EUR/GBP s'apprête peut-être à une cassure d'une résistance clé à 0.8140/60 cette semaine. A l'heure actuelle, il est encore trop tôt de savoir si l'EUR/GBP va effectuer une telle cassure de sa résistance, mais les traders pourraient commencer à établir un plan de trading sur cet actif alors que le ratio risque/gain serait très favorable à la hausse si les 0.8160 venaient à céder cette semaine.

Techniquement, après la forte tendance baissière entamée en 2011, le cours de l'EUR/GBP est stable entre les 0.7950 et 0.8160 depuis septembre. La tendance étant neutre même depuis mai, l'évolution de la paire semble établir une potentielle configuration d'Epaule-Tête-Epaule Inversée (ETE). Tandis que cette configuration a toujours besoin d'être confirmée par une cassure des 0.8160, d'autres éléments chartistes laissent penser que le scénario haussier est le plus probable pour le moment. D'abord, on notera une ligne de tendance haussière au-dessus de laquelle le cours a rebondi la semaine dernière. Le cours toujours en phase de rebond depuis, la réaction sur cette ligne de tendance pourrait éventuellement entraîner un "short squeeze" et une accélération haussière avec une rupture des 0.8160. De plus, il faut remarquer que les moyennes mobiles de référence sur cette paire, la MM100 et la EMA70, sont haussières et font office de support depuis septembre.

Les traders souhaitant mettre à profit notre configuration sur l'EUR/GBP pourraient alors mettre des ordres d'achat au-dessus des 0.8170 avec des stops larges afin de mettre à profit une telle cassure de la résistance. Les objectifs dans ce cas seront à 0.8270 (plus hauts d'avril) voire 0.8500 en extension (plus hauts annuels et objectif théorique de l'ETEI). En attendant, les plus agressifs pourraient tenter des stratégies vendeuses dans la zone des 0.8140/60 tout en prenant en considération le risque haussier. L'objectif pour une telle stratégie sera à 0.8060. Enfin, tant que notre ligne de tendance haussière sur ce dernier niveau ne sera pas cassée, on considérera qu'il y a toujours un risque haussier sur cette paire qui reste pour le moment baissière sous les 0.8160.

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EUR/GBP : Breakout haussier à anticiper

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché, DailyFX
Paris, le 19/12/2012

(DailyFX.fr) - Les perspectives haussières étant renforcées hier par la réévaluation de la note souveraine de la Grèce par l'agence Standard & Poor's hier, l'euro est une des devises les plus performantes cette semaine alors que la monnaie unique gagne du terrain face à la majorité des devises majeures. Compte tenu des signaux haussiers confirmés sur d'autres paires du forex, la parité EUR/GBP s'apprête peut-être à une cassure d'une résistance clé à 0.8140/60 cette semaine. A l'heure actuelle, il est encore trop tôt de savoir si l'EUR/GBP va effectuer une telle cassure de sa résistance, mais les traders pourraient commencer à établir un plan de trading sur cet actif alors que le ratio risque/gain serait très favorable à la hausse si les 0.8160 venaient à céder cette semaine.

Techniquement, après la forte tendance baissière entamée en 2011, le cours de l'EUR/GBP est stable entre les 0.7950 et 0.8160 depuis septembre. La tendance étant neutre même depuis mai, l'évolution de la paire semble établir une potentielle configuration d'Epaule-Tête-Epaule Inversée (ETE). Tandis que cette configuration a toujours besoin d'être confirmée par une cassure des 0.8160, d'autres éléments chartistes laissent penser que le scénario haussier est le plus probable pour le moment. D'abord, on notera une ligne de tendance haussière au-dessus de laquelle le cours a rebondi la semaine dernière. Le cours toujours en phase de rebond depuis, la réaction sur cette ligne de tendance pourrait éventuellement entraîner un "short squeeze" et une accélération haussière avec une rupture des 0.8160. De plus, il faut remarquer que les moyennes mobiles de référence sur cette paire, la MM100 et la EMA70, sont haussières et font office de support depuis septembre.

Les traders souhaitant mettre à profit notre configuration sur l'EUR/GBP pourraient alors mettre des ordres d'achat au-dessus des 0.8170 avec des stops larges afin de mettre à profit une telle cassure de la résistance. Les objectifs dans ce cas seront à 0.8270 (plus hauts d'avril) voire 0.8500 en extension (plus hauts annuels et objectif théorique de l'ETEI). En attendant, les plus agressifs pourraient tenter des stratégies vendeuses dans la zone des 0.8140/60 tout en prenant en considération le risque haussier. L'objectif pour une telle stratégie sera à 0.8060. Enfin, tant que notre ligne de tendance haussière sur ce dernier niveau ne sera pas cassée, on considérera qu'il y a toujours un risque haussier sur cette paire qui reste pour le moment baissière sous les 0.8160.

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L’or et l’argent sur le fil du rasoir, rebond nécessaire pour éviter un marché baissier en 2013

(DailyFX.fr) - Avec les perspectives de croissance aux Etats-Unis pour 2013 encore remises en cause hier soir par l'annulation du vote sur le "plan B", plan défendu par le Parti républicain au Congrès, les métaux précieux se trouvent attaquées à la fin de cette semaine alors que le dollar américain reprend des couleurs. Maintenant que les craintes liées au mur fiscal et donc une possible récession aux Etats-Unis en 2013 suite aux coupes budgétaires automatiques qui pénaliseront fortement la croissance américaine si un accord n'est pas trouvé avant la fin du mois, les métaux précieux sont à l'heure actuelle sur le fil du rasoir. Les traders surveilleront surtout les prochains supports sur l'or et l'argent, car s'ils cèdent dans les séances à venir, cela pourrait marquer le début d'un marché bassier sur le long terme.

OR - Le métal jaune est sur le fil du rasoir à la fin de cette semaine, et si les niveaux actuels venaient à céder dans les prochaines heures / séances, le cours pourrait vite retomber sur ses plus bas annuels (1534 $US l'once) par la suite. Sur notre premier graphique journalier ci-dessous, on constate une ligne de tendance haussière datant de septembre 2008 au-dessus de laquelle l'or a progressé ces dernières années. Avec la forte baisse de ces dernières séances, il semble que le cours casse ce support historique cette semaine. Toutefois, ceci pourrait bien être un excès baissier si la zone des 1628/35 $ devait tenir.

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En faisant un zoom sur l'évolution du cours de l'or depuis avril, il se trouve qu'une conjugaison de supports techniques pourrait bien permettre au métal de rebondir et ainsi éviter un marché baissier qui se mettrait en place si la zone des 1628/1636 $ devait céder. Au-dessus de cette zone, les objectifs à la hausse seront à 1674 $ voire 1705 $ en extension. Sur le moyen terme, il faudrait dépasser le dernier sommet à 1723 $ pour sortir de la dynamique baissière en place depuis octobre et ainsi espérer une poursuite de la progression de l'or en 2013.

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ARGENT - Il n'est pas étonnant que l'argent montre une configuration très similaire à celle de l'or sur le long terme. En effet, l'argent progresse lui aussi au-dessus d'une ligne de tendance haussière depuis 2008. Ce support historique se situant à proximité des 28.80 $US l'once, une poursuite de la progression de l'argent en 2013 dépendrait énormément sur la réaction du cours au-dessus de ce niveau. A la hausse, un retournement au-dessus des 28.80 $ laisserait envisager un retour éventuel au-dessus des 33 $ l'année prochaine. Toutefois, étant donné le triangle symétrique tracé sur notre graphique ci-dessous (résistance actuellement à 34$), il reste pour le moment incertain si le métal arrivera à reprendre son chemin haussier sur le long terme. Les traders surveilleront alors la réaction au-dessus des 28.80$ dans les prochaines séances. Si cela tient, un creux de moyen terme pourrait se mettre en place pour viser les 33 $ voire 34 $ en extension en 2013. Dans le cas contraire, la rupture des 28.80 $ laisserait envisager une accélération baissière vers les plus bas de 2011/2012 à 26 $. Notez que la cassure des 28.80 $ pourrait être un premier signal baissier sur le long terme...

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PLATINE - Le platine, comme les autres platinoïdes, reste beaucoup plus haussier en comparaison avec l'or et l'argent, mais la chute du cours hier soir laisse penser que la correction baissière en place depuis octobre devrait continuer de prendre forme dans les prochaines séances. Sur le graphique journalier ci-dessous, on constate que le cours est sorti d'une phase de consolidation en cassant un support clé à 1570 $US l'once. Cette chute a ainsi confirmé une configuration en drapeau baissier qui a pris forme entre le 8 novembre et la semaine dernière. Selon cette configuration, le cours du platine devrait donc continuer de glisser vers la zone des 1485/1495 $ dans les prochaines séances. Tout rebond en direction des 1570 $ voire 1586 $ pourrait donc être mis à profit par des ventes pour viser cette zone citée.

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PALLADIUM - Le palladium reste le plus haussier parmi les métaux précieux, mais un pré-signal baissier sous les 685 $US l'once laisse penser que le support actuel à 674 $ pourrait éventuellement céder. Les traders surveilleront donc une cassure de ce dernier niveau pour confirmer le potentiel baissier sur ce métal, et ceux souhaitant vendre un tel signal baissier pourraient fixer un objectif à 625 $ voire 584 $ en extension. A contrario, une tenue au-dessus des 674 $ retarderait les prévisions baissières, mais un risque baissier demeurera sous les 685 $.

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Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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L’agenda DailyFX de la semaine / 08 janvier

Par Nadia Compaoré, Stratégiste de Marché, DailyFX
Paris, le 08/01/2013

(DailyFX.fr) – C’est sur une semaine relativement légère en termes de fondamentaux que se fait la rentrée des opérateurs. Hors mis les décisions de taux en Europe, qui pourraient être des non évènements, c’est en réalité les statistiques chinoises et l’ouverture de la saison des résultats aux USA qui constitueront les détonateurs de décalage sur les marchés. Retour sur l’agenda de la semaine commenté. Les sessions marquées d’un astérisque feront l’objet d’une session de trading en live.

Mardi 8 Janvier à 01h30 : Balance commerciale en Australie

Le caractère relativement léger de l’agenda fait des statistiques d’ordinaire mineures, des catalyseurs potentiels à court terme et c’est dans ce cadre que s’inscrit la balance commerciale australienne. Celle-ci est attendue en dégradation de -2088 millions à -2300 millions, facteur qui pourrait donner lieu à des faiblesses à très court terme sur le dollar australien, si le consensus venait à être respecté.

Mardi 8 Janvier à 07h45 : Taux de chômage en Suisse

Cette statistique pourra être tradée sur la paire USDCHF, surtout si l’environnement est empreint d’un pessimisme, car les valeurs refuge seront alors privilégiées. Ainsi, la hausse attendue du nombre de chômeurs en Suisse, menant à un taux de chômage de 3.3% contre un précédent à 3.1%, affaiblirait à court terme le franc suisse par rapport à son homologue américain, donnant ainsi à court terme des possibilités d’achat.

Mardi 8 Janvier à 11h00 : Ventes au détail, Taux de chômage et Confiance des consommateurs en Zone Euro

Batterie de statistiques en Zone Euro, encore faut-il que les cours de la monnaie unique y répondent, scénario de plus en plus rare sur ce type d’annonces. D’ailleurs l’interprétation de ces chiffres ne sera aisée, étant donné les progressions hétérogènes des agrégats. La confiance des consommateurs est attendue en maintien en territoire négatif à -26.6, plaidant pour une neutralité à court terme, mais à un pessimisme en raisonnant à moyen terme ; les ventes au détail quant à elles auraient progressé de -3.6% à -2.1%, facteur pouvant donner lieu à une tenue des supports à court terme, le caractère négatif des performances restant un signe de situation délicate à moyen terme. Quant au taux de chômage, celui-ci se dégraderait également avec une performance de 11.8% contre un précédent de 11.7%, facteur également baissier pour la monnaie unique. A cela s’ajoute une étude indispensable du sentiment de marché (lui-même grandement fonction de la saison des résultats aux USA), afin d’affiner les réactions possibles de la monnaie unique ; un environnement fortement optimiste effacera les pertes induites par ses statistiques.

Mardi 8 Janvier à 12h00 : Commandes d’usines en Allemagne

Si une comparaison devait se faire entre les statistiques précédentes et cette dernière, attenante au moteur économique de la Zone Euro, les commandes d’usines ont un potentiel catalyseur supérieur. Et c’est potentiellement un soutien que donnera cette annonce à la monnaie unique, les prévisions affichant une progression de -2.4% à -0.4% en termes annuels ; si nous demeurons en territoire négatif, la progression est tout de même un signe positif qui donnerait raison aux acheteurs ne serait-ce qu’à court terme de jouer un rebond de l’eurodollar.

Mercredi 9 Janvier à 01h30 : Ventes au détail en Australie

L’aussie pourrait réagir à court terme à la hausse lors de cette annonce, le consensus affichant une progression des ventes au détail de 0.0% à 0.3%. Le niveau du sentiment de marché déterminera l’ampleur des gains induits par cet agrégat.

Mercredi 9 Janvier à 12h00 : Production industrielle en Allemagne

La monnaie unique aurait potentiellement les attraits des opérateurs à l’issue de cette annonce, le moteur économique voyant son secteur industriel progresser en termes de production, de -3.7% à -2.9% ; même si nous restons en territoire négatif, signe de situation de moyen terme toujours délicate, l’amélioration à court terme pourrait engendrer un rebond de l’euro.

Mercredi 9 Janvier à 14h15 : Chantiers immobiliers au Canada

Il est attendu une réduction du déficit néo-zélandais de -718 à -670 millions, scénario qui verrait donc une réaction positive du kiwi par rapport à ses homologues, le niveau d’optimisme ou de pessimisme décidant de l’envergure de ces dits gains.

Jeudi 10 Janvier à 13h00 : Décision de taux de la BoE

Le statut quo devrait l’emporter ici, aucun changement n’étant attendu de la politique monétaire de la Banque d’Angleterre, plus préoccupée par l’inflation galopante. Le niveau des taux est attendu à 0.50%, pour un montant de programme quantitatif à 375 milliards, plaidant pour une réaction muette de la Livre Sterling, potentiellement plus réactive lors de la conférence de presse de Mario Draghi. Il est probable qu’au cours des mois à venir, les rapports de la BoE sur l’inflation se révèlent plus importants que les décisions de taux en elles-mêmes, et ce jusqu’à la prise de fonction du Gouverneur Carney.

Jeudi 10 Janvier à 13h45 : Décision de taux de la BCE et Conférence de presse du Gouverneur Draghi à 14h30

Des mois désormais que nous sommes dans l’attente de nouveaux développements dans la politique monétaire de la Zone Euro. Les enjeux restent les mêmes, le programme des OMT n’a pas été déclenché pour l’Espagne ni aucun autre pays en difficultés ; si de nombreuses spéculations vont dans le sens d’un abaissement de taux pour la Zone Euro ce n’est toujours pas dans cette optique que se situent les consensus des analystes qui anticipent un statut quo avec un maintien des taux à 0.75%. Si un abaissement surprise venait à être opéré par les officiels, la réaction mécanique enverrait l’euro sur ses supports, une reprise à la hausse par la suite étant fonction des commentaires de Draghi à 14h30.
En ce qui concerne les commentaires de celui-ci il sera envisagé dans le cas d’un statut quo sur les taux, une rhétorique identique aux précédentes ; la BCE se tenant prête à agir s’il le faut, les gouvernements devant entamer le processus de révision budgétaire. Bref, cette annonce se révèlerait être un non évènement.

Jeudi 10 Janvier à 14h30 : Chiffres hebdomadaires du chômage aux USA*

Les consensus plaident pour une réduction des revendications de chômage, la lecture précédente affichant 372K, contre des attentes siégeant entre 362K et 365K. Le marché du travail reste dans une situation critique aux USA, mais fait preuve d’améliorations, facteur qui pourrait voir l’appétit pour le risque se redresser en faveur des actifs risqués ; en parallèle, il est possible que le dollar gagne aussi du terrain notamment par rapport à ces homologues refuge, que sont le yen et le franc suisse.

Vendredi 11 Janvier à 10h30 : Productions industrielle et manufacturière au Royaume-Uni

Ces deux statistiques se présentant dans le même sens, il sera plus aisé d’interpréter les mouvements induits ; ainsi la production industrielle reste en territoire négatif mais affiche une amélioration de -3% à -2%, fait pouvant donner lieu à une tenue des supports sur la Livre Sterling ; à cela s’ajoute une production manufacturière également en progression haussière avec un consensus affichant -1.3% contre un précédent à -2.1%. Malgré le maintien de ces lectures en territoire négatif, un rebond de la Livre pourrait se faire du fait des améliorations de ces chiffres statistiques.

Statistiques chinoises : Inflation, Production industrielle et Ventes au détail en Chine

C’est sur l’ensemble des marchés que ces annonces auront un impact, de par le fait que le moteur de croissance mondiale fait dériver le sentiment de marché de l’appétit pour le risque vers l’aversion ou inversement. Les calendriers ont du mal à s’accorder sur le timing de publication de ces statistiques, aussi je ne reviendrai que sur les différents enjeux des statistiques attendues, les heures de publication seront affinées au fur et à mesure que nous avancerons dans la semaine.

Le plus important à retenir pour la Chine est que l’amélioration des agrégats économiques tels que la production industrielle et les ventes au détail profite aux actifs risqués en général, les dollars des antipodes étant les plus exposés ; les lectures précédentes ont affiché une production industrielle à 10.1% et des ventes au détail à 14.9%. Des améliorations par rapport à ces précédents donneront lieu à un relèvement de l’appétit pour le risque et inversement si la déception venait à l’emporter.

De toutes ces statistiques, c’est l’inflation qui se révèle la plus importante, la PBOC tentant de freiner sa progression via le ratio de réserves des banques commerciales. Une hausse de l’inflation mettra à mal le sentiment ambiant, signalant une surchauffe de l’économie de l’Empire du Milieu et ainsi mener à une résurgence de l’aversion pour le risque; enregistrée en précédent à 2%, c’est à partir de ce chiffre que les réactions se feront ; à noter la possibilité que la PBOC anticipe une hausse de l’inflation en changeant le ratio de réserves des banques, ce qui réduira voire effacera les effets de l’annonce sur la croissance des prix.
C’est l’ouverture de la saison des résultats aux USA, dont il faudra tenir compte pour la direction du sentiment de risque au cours de la semaine. Ci-dessous une liste exhaustive des publications de cette semaine, entre autres, Chase Corp, Alcoa et Wells Fargo.

Par Nadia Compaoré, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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CAC40 : Correction à venir mais à confirmer

(DailyFX.fr) - Après un très bon début d'année suite à la résolution temporaire du fiscal cliff aux Etats-Unis, le CAC40 s'installe dans un range entre les 3680 et 3730 alors que les opérateurs de marché pèsent les perspectives de hausse supplémentaire sur la Bourse de Paris en cette période de résultats trimestriels.

Techniquement, le CAC40 reste toujours bien orienté alors que les fondamentaux ces derniers mois lui ont permis dépasser enfin le niveau clé des 3600 en décembre. Tandis qu'il n'y a pas encore de raison de croire que cette hausse devait s'inverser, il faut dire que l'indice phare parisien a gagné 11% en l'espace d'un mois et demi et que les perspectives de hausse supplémentaire pourraient être considérablement réduites alors que les gérants de fonds auraient une tendance à prendre des bénéfices si la saison des trimestriels ne se passe pas bien.

Pour le moment, les investisseurs ont toujours une opportunité d'entrer sur le marché aujourd'hui alors que le cours du CAC40 a touché son support à 3680 (plus hauts de décembre). Mais nous sommes de l'avis qu'étant donné la réaction molle sur les Bourses européennes malgré les commentaires plutôt positifs de Mario Draghi hier, il y a peut-être un manque de conviction de la part des acheteurs aux niveaux actuels. De ce fait, une correction de court terme pourrait être devant nous, surtout si le CAC40 passe en dessous des 3680 dans les heures/séances à venir.

Sur notre graphique horaire ci-dessous, on remarquera que l'évolution du CAC40 depuis la mi-novembre suivrait un mouvement en cinq vagues. Selon une telle configuration (si elle est valide), l'indice parisien pourrait éventuellement repasser en dessous des 3680 pour entamer un mouvement correctif. Sans une telle cassure du support, nous continuerons de privilégier des stratégies acheteuses lors des retracements comme l'on a eu ce matin. Mais il reste de plus en plus difficile de déterminer le potentiel de hausse encore sur le CAC40 alors que nous sommes également de l'avis qu'une correction de court terme serait la bienvenue pour pouvoir potentiellement mieux acheter plus bas après la fin de cette correction que nous anticipons.

Pour l'instant donc, la tendance reste haussière et le CAC40 serait toujours capable de remonter vers les 3730 voire même de faire de nouveaux plus hauts dans les prochaines séances. Mais un risque baissier demeure...

Pour un suivi journalier des marchés financiers, retrouvez-moi à 9h15 pour mon point de marché "Good Morning CAC40"

FRA40, Chandeliers en H4

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour FXCM
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EUR/USD : Toujours haussier, mais configurations risquées

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché, DailyFX
Paris, le 14/01/2013

(DailyFX.fr) – Depuis le moment où Mario Draghi, président de la Banque centrale européenne (BCE), a mis en place une structure pour acheter des obligations des pays de la zone euro, et notamment celles émises par le Trésor espagnol, la situation sur les marchés financiers s’est nettement améliorée alors qu’un niveau de confiance a été retrouvé chez les investisseurs.

Le retour de la confiance, quoique timide, s’est fait sentir sur tous les marchés alors que les actifs dits « risqués » ont largement bénéficié des promesses de la BCE ainsi que du lancement du troisième programme d’assouplissement par la Réserve fédérale aux Etats-Unis. Et c’est notamment l’euro, la monnaie qui avait été pourtant fortement attaquée entre août 2011 et juillet 2012, qui s’est avérée être l’un des actifs les plus surperformants sur le Forex ces derniers mois.

Jeudi dernier, pendant que Draghi faisait état de la stabilisation actuelle des marchés financiers lors de sa conférence de presse, l’euro s’est fortement apprécié face à tous ses homologues (USD, JPY, CHF, GBP, AUD, NZD, CAD) après s’être trouvé sous pression au début du mois. Le jour suivant, alors que les traders ont normalement une tendance à couper des positions avant le week-end pour encaisser leurs bénéfices, la monnaie unique a continué de monter rapidement pour finir la semaine sur ses plus hauts face au dollar américain (1.3340) ainsi qu’au yen japonais (119).
Concernant la paire EUR/USD, étant donné les nouveaux plus hauts enregistrés au-dessus des 1.3300 la semaine dernière, il serait tout à fait normal de voir la monnaie unique continuer de bénéficier de l’environnement actuel sur les marchés pour atteindre prochainement ses plus hauts de 2012 (1.3485). En effet, ce niveau est mon objectif à la hausse depuis le mois d’octobre lorsqu’il est devenu évident que la psychologie du marché avait radicalement changé entre fin juillet et début septembre. Mais à vrai dire, je commence à me demander si cet objectif sera atteint alors que j’ai commencé à noter plusieurs éléments techniques sur les graphiques de l’EUR/USD qui me disent qu’il y a peut-être des risques baissiers considérables en ce moment.

Faisons alors un tour sur les graphiques pour mieux comprendre l’évolution de l’EUR/USD et les raisons pour lesquelles j’ai l’impression que la hausse pourrait être sérieusement remise en cause d’ici peu.
D’abord, commençons par le graphique hebdomadaire ci-dessous. Il est facile de remarquer que depuis la réaction au-dessus des 1.2050 en juillet, la tendance est clairement haussière alors que le cours évolue au-dessus des moyennes mobiles à 20 et 30 semaines (MM20 et 30). Le dernier contact avec ces deux moyennes mobiles en novembre a permis un très bon point d’achat à 1.2660 lorsque le cours a retracé une partie du mouvement haussier réalisé entre juillet et septembre. Il est aussi facile de remarquer que le cours réagit bien aux retracements de Fibonacci qui sont apparents sur ce graphique. Il suffit de tracer un Fibonacci à partir des plus hauts de 2011 jusqu’aux plus bas de 2012 pour trouver des niveaux clé qui fonctionnent très bien comme des supports et résistances. Maintenant que l’EUR/USD a fait de nouveaux plus hauts au-dessus des 1.3300, il semble que la paire s’apprête à un éventuel test du prochain retracement (50%) à 1.3490, soit juste au-dessus des plus hauts de 2012. Petit bémol, le cours a terminé la semaine dernière sur sa bande supérieure de Bollinger hebdomadaire, ce qui laisse penser que nous ne sommes pas à l’abri d’une nouvelle correction comme en septembre dernier lors du dernier contact avec cette résistance dynamique. Remarquez par contre que les bandes du Bollinger sont orientées vers le haut et que le cours peut théoriquement continuer de monter tout en ralliant la bande supérieure dans les prochaines semaines.

EUR/USD, Chandeliers Hebdomadaires

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM

Ensuite, sur le graphique journalier ci-dessous nous remarquons que la dynamique est bien sûr haussière alors que le cours continue d’être soutenu par la moyenne mobile exponentielle à 45 jours (EMA45). Jeudi dernier, c’est justement la tenue au-dessus de cette moyenne mobile à 1.3050 qui a permis à la paire de rallier fortement et de dépasser ses anciens plus hauts enregistrés à 1.3300. Avec la cassure de ce seuil vendredi, il serait normal de voir de nouveaux plus hauts dans le sens de cette tendance en place depuis juillet. Toutefois, je note une possible divergence du RSI journalier alors que cet indicateur n’a pas encore fait de nouveaux plus hauts comme le cours l’a déjà fait. Au moment de la rédaction de cette analyse, il est trop tôt pour savoir si le RSI fera de nouveaux plus hauts et ainsi invalider cette divergence. Mais si cet indicateur ne dépasse pas le niveau des 70 et si l’élan haussier commence à montrer des signes de ralentissement par la suite, il serait tout à fait possible de voir un essoufflement des pressions acheteuses sur cette paire. Dans un tel scénario, étant donné l’ampleur des mouvements qui peuvent suivre de telles divergences, il serait possible que l’EUR/USD fasse tout simplement un point haut quelque part entre les 1.3350 et 1.3500.

EUR/USD, Chandeliers Journaliers

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM

Enfin, en faisant un zoom sur le graphique horaire de la paire, il apparaît que le cours oscille au sein d’une configuration en biseau d’élargissement ascendant depuis deux mois. Cette figure de retournement qui prend forme lors des sommets a certainement besoin d’être validée pour pouvoir confirmer le potentiel baissier sur l’EUR/USD. Il faut remarquer que même si cette figure devait se valider dans les semaines à venir, le cours peut très bien continuer de monter au sein du biseau pour atteindre théoriquement sa résistance (actuellement à proximité des 1.3580). Si par contre la paire ne dépasse pas les 1.3360 et se stabilise dans un range étroit au début de cette nouvelle semaine par la suite, il se peut alors que le cours n’atteigne pas les 1.35. Encore une fois, une possible divergence baissière du RSI horaire peut être constatée sur le graphique ci-dessous, et il faudrait que cet oscillateur technique fasse de nouveaux plus hauts au-dessus des 81.90 dans les prochaines séances pour l’invalider. Pour le moment une telle invalidation n’est pas impossible, surtout étant donné le manque de raisons fondamentales pour entraîner un retournement de la paire.

EUR/USD, Chandeliers de 360 minutes

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM

Les trois graphiques de l’EUR/USD que nous venons de voir nous indiquent le point suivant : la tendance en place est bel et bien haussière depuis six mois et en dépit de quelques éléments techniques comme les divergences qui commencent à prendre forme la hausse pourrait perdurer dans les semaines à venir. Mais il importe également de regarder d’autres actifs pour renforcer ces convictions et pour aussi détecter des possibles pièges dans lesquels nous pouvons tomber en nous limitant uniquement aux graphiques de l’EUR/USD pour établir un plan de trading sur cette paire. Pour ce faire, il est justement intéressant de regarder l’USD/CHF alors que l’évolution de cette paire de devises montre une quasi-parfaite corrélation négative avec l’EUR/USD du fait du seuil plancher de l’EUR/CHF mis en place par la Banque nationale suisse (BNS) en septembre 2011. Tandis que ces deux paires étaient déjà inversement corrélées bien avant l’intervention de la BNS, cette corrélation négative s’est amplifiée une fois que le cours plancher du franc suisse contre l’euro a été défini. Cette forte corrélation peut être remarquée sur le graphique ci-dessous alors que tous les sommets de l’EUR/USD depuis septembre 2011 correspondent aux creux de l’USD/CHF. Et c’est exactement la même chose pour les autres paires en euro (ex : EUR/AUD vs AUD/CHF).

Corrélation entre l'EUR/USD et l'USD/CHF depuis septembre 2011

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM

Or, parfois cette corrélation peut s’affaiblir sur le très court terme, produisant un certain écart de performance entre les deux paires. Mais lorsqu’une telle divergence apparaît elle est généralement corrigée par une nouvelle convergence des performances par la suite. Il est important de noter ce mécanisme fondamental car tandis que l’EUR/USD faisait de nouveaux plus hauts vendredi dernier, le cours de l’USD/CHF n’a pas enregistré de nouveaux plus bas. Il apparaît en fait que l’USD/CHF tient toujours sur un support constitué par la conjugaison de niveaux de Fibonacci à 0.9100. Le fait que ce niveau continue de tenir en dépit des nouvelles de la semaine dernière ne veut pas forcément dire que l’écart de performance entre les deux paires va se réduire via une baisse de l’EUR/USD. Il est également possible que l’USD/CHF rattrape son retard en faisant de nouveaux plus bas sous les 0.9100. Ce qui est plus ou moins certain, c’est que cette divergence entre les deux paires n’est que temporaire et va être corrigée rapidement.

USD/CHF, Chandeliers Journaliers

Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM

Toutes choses égales par ailleurs donc, il n’y a pas de raison fondamentale pour pouvoir parler sérieusement d’un retournement de l’EUR/USD malgré quelques éléments techniques qui indiqueraient l’inverse. Avec le risque extrême écarté pour le moment en zone euro et l’accord sur la politique budgétaire aux Etats-Unis signé il y a deux semaines, les marchés semblent tout à fait convaincus de la direction qu’ils poursuivent depuis plusieurs mois. Mais n’oublions pas non plus que c’était justement en juillet 2011, lorsque les démocrates et républicains sont parvenus à s’accorder sur le relèvement du plafond de la dette aux Etats-Unis, que par la suite les marchés ont chuté. La résolution temporaire du mur fiscal a été saluée par les marchés il y a deux semaines, mais rares sont les économistes qui disent que cet accord est une bonne chose pour l’économie américaine. Bien au contraire, au lieu de trouver une véritable solution aux problèmes fiscaux de l’Etat américain, le Congrès et la Maison-Blanche ont opté plutôt pour une réponse temporaire alors qu’en même temps le Trésor américain commence sérieusement, semble-t-il, à réfléchir par rapport à une pièce de platine de 1 000 milliards de dollars pour permettre au gouvernement de faire face à ses dépenses. C’est effectivement une situation qui pourrait vite se dégrader, surtout compte tenu des discussions qui devraient recommencer d’ici peu pour relever le plafond de la dette encore une fois !

Mais si cette histoire de pièce de platine et du nouveau relèvement du plafond de la dette n’intéresse pas tellement les marchés pour le moment, c’est justement cette complaisance de la part des investisseurs qui pourrait être une alerte rouge. Pour donner une indication visuelle de cette complaisance qui s’est installée sur les marchés ces derniers mois, il suffit de regarder un graphique de l’indice VIX (« Chicago Board Options Exchange Volatility Index ») et de noter qu’il a fait de nouveaux plus bas de cinq ans vendredi dernier. Pour ceux qui ne connaissent pas le VIX, c’est un baromètre du degré de complaisance / nervosité présent sur les marchés, d’où son appellation « l’indice de la peur », et qui estime tout simplement la volatilité de l’indice boursier S&P500 pour les 30 prochains jours.

Etant donné que la volatilité est la mesure la plus courante du risque sur les marchés, généralement lorsque le VIX monte cela correspond à une baisse du S&P500 et vice versa. Etant donné que le VIX a enregistré de nouveaux plus bas de cinq ans vendredi pendant que le S&P500 a pour sa part enregistré de nouveaux plus hauts, il est évident que les marchés sont dans une situation de complaisance et que cette situation, tant qu’elle ne change pas radicalement, plaiderait en faveur d’une progression des actifs risqués. Or, c'est justement là quand la foule d’investisseurs montre une telle complaisance totale qu’il faut être sur ses gardes. Sans savoir ce qui pourrait entraîner un retournement sur les marchés, je note tout simplement que le VIX approche dangereusement d’un support historique qui entraîne des rebonds conséquents depuis 2008. Encore une fois, il est possible que les actifs risqués continuent d’évoluer favorablement et que le VIX continue de glisser, mais le risque d’une correction sur les marchés doit être pris en compte par chaque trader et investisseur avant de se placer.

CBOE Volatility Index (VIX)

Source : Yahoo! Finance

Enfin, ce qu’il faut surtout retenir de cette analyse, c’est le suivant : tandis que nous n’avons toujours pas de raison fondamentale de croire que l’EUR/USD et les autres actifs corrélés au risque vont se retourner à la baisse, certaines configurations chartistes laissent penser que le risque baissier est plus grand que les marchés ne le pensent. Ceci dit, sans déconvenue dans les prochaines semaines, les tendances devraient rester intactes, et il serait tout à fait possible de voir l’EUR/USD continuer de gagner du terrain. Mais personnellement, étant donné ces risques et la complaisance actuelle sur les marchés, je me dis que c’est peut-être le moment de sortir tout simplement ou au moins de rechercher une protection via d’autres marchés et d’autres produits.

SPX500, Chandeliers Hebdomadaires

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Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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USD/CHF : Reprise de la tendance haussière à anticiper

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché, DailyFX
Paris, le 15/01/2013

(DailyFX.fr) - Depuis juillet, le dollar américain est dans une phase baissière face au franc suisse alors que le plancher EUR/CHF de la Banque nationale suisse (BNS) a fait en sorte que la paire USD/CHF s'est rapidement retournée à la baisse durant le deuxième semestre 2012 lorsque les fondamentaux en zone euro ont rapidement changé.

Tandis que ces fondamentaux n'ont pas pour le moment changé, il s'avère que l'USD/CHF effectue un net rebond au-dessus du seuil des 0.9100 cette semaine. J'ai justement parlé de ce niveau hier dans mon analyse de l'EUR/USD ("EUR/USD : Toujours haussier, mais configurations risquées"). Alors que la hausse actuelle de l'EUR/CHF fait amoindrit la corrélation inverse historique entre l'EUR/USD et l'USDCHF, il se peut au moins que le rebond de l'USD/CHF perdure vu les configurations théoriques qui laissent penser que le franc suisse pourrait se déprécier considérablement dans les semaines à venir.

Techniquement parlant, il semble que la correction de l'USD/CHF en cours depuis juillet suive un mouvement en trois vagues A-B-C après que la paire ait achevé une progression en cinq vagues à partir des plus bas de 2011. Normalement, une telle configuration, si validée, laisse penser que nous sommes devant une nouvelle phase haussière et que de nouveaux plus hauts pourraient être vus en 2013.

En se servant des niveaux de Fibonacci, on s'aperçoit de plus que le cours rebondit actuellement au-dessus d'une conjugaison de retracements cette semaine. Les 0.9100 correspondent en fait au retracement à 38.2% des vagues 3-5 sur mon graphique ainsi qu'au retracement à 61.8% de la progression à partir des plus bas d'octobre 2011 jusqu'aux plus hauts de 2012.

Au-dessus des 0.9100, un biais haussier (mais prudent) est probablement mérité, mais il reste encore des résistances techniques à dépasser pour confirmer le retournement que j'anticipe. Quelles sont ces résistances? Encore une fois, en se servant des niveaux de Fibonacci, on voit bien que les 1.9300 correspondent au retracement à 50% de la vague B sur mon graphique. Naturellement, si le cours arrive à casser ce niveau cette semaine et si les pressions acheteuses s'intensifient par la suite, on pourrait voir une reprise vers les 0.9500 d'ici la fin du mois. Ce niveau constitue mon deuxième objectif à la hausse étant donné qu'il correspond aux plus hauts de novembre ainsi qu'au retracement à 50% de la baisse à partir des plus hauts de juillet jusqu'aux plus bas d'octobre. Sur le moyen terme (2-3 mois), si le cours remonte au-dessus des 0.9500, ceci devrait confirmer les perspectives haussières sur la paire, et dans ce cas une reprise jusqu'aux plus hauts de l'année dernière ne serait pas du tout surprenante.

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EUR/CHF : Retournement historique à valider

(DailyFX.fr) - Après 17 mois de stabilisation au-dessus de son seuil des 1.2000 défendu par la Banque nationale suisse (BNS), la paire EUR/CHF s'est réveillée ces dernières séances alors que le franc suisse perd du terrain face à l'ensemble des devises majeures sur le Forex. A l'heure actuelle, le cours revient sous un niveau familier à 1.2480 qui avait précédemment fait office de résistance entre octobre et décembre 2011. Il se trouve que ce niveau se conjugue avec une ligne de tendance baissière datant de 2008. Sachant que la BNS défend toujours sa politique monétaire en place depuis septembre 2011 et que théoriquement cette paire ne peut que monter tant que les 1.2000 seront défendus, nous pensons qu'une nouvelle opportunité d'achat pourrait se matérialiser dans les prochaines séances si le cours arrive à casser la zone des 1.2450/1.2500. Dans ce cas, une accélération haussière pourrait avoir lieu suite à la cassure de cette résistance, et de ce fait nous invitons les traders à surveiller ce signal pour prendre position à l'achat dans une optique de moyen / long terme. Concernant les objectifs possibles avec une telle stratégie, ils sont nombreux mais voici les objectifs que nous privilégions : 1.32, 1.38, 1.45, 1.50.

Enfin, si la cassure des 1.2480 que nous anticipons ne se matérialise pas, ceci retarderait les perspectives haussières sur cette paire sans forcément invalider le scénario haussier évoqué ici. Soyez donc patients et attendez le signal.

Stratégie possible : Achat au-dessus des 1.2500 suite à une clôture hebdomadaire au-dessus de ce niveau, stop sous 1.23 ou 1.20 en fonction de l'objectif final de chacun

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USDJPY - Point Haut - Short pour l’hiver

Par Nadia Compaoré, Stratégiste de Marché, DailyFX
Paris, le 23/01/2013

(DailyFX.fr) – La première réunion de banque centrale de l’année 2013 n’aura pas déçu les amateurs de fondamentaux qui auront assisté à ce que nous appelons communément « vendre la news ». La BoJ a décidé de s’attaquer au spectre déflationniste, en rehaussant d’une part sa cible à 2% (contre 1% en précédent) et d’autre part en procédant à un assouplissement quantitatif supplémentaire. Théoriquement, cette décision équivalait à une dépréciation mécanique du yen, entrainant ainsi un renforcement de la puissante tendance haussière de la paire USDJPY. Mais la théorie ne s’applique pas ici, le marché ayant au préalable anticipé cette annonce, le yen ayant déjà subi sa plus forte dépréciation depuis 2010. Cela ne veut point dire que la paire reviendrait sur ses plus bas, car le QE de la BoJ est agressif, les opérateurs fortement vendeurs de yen, et tôt ou tard l'effet escompté à savoir une dévaluation du yen se fera, mais après une respiration. Le meilleur timing serait un regain de force du dollar par rapport au yen lors du choix du nouveau gouverneur de la BoJ, au prochain trimestre. Revêtons des shorts sur l'hiver!

Les prises de bénéfices des vendeurs de yen mettant un frein à la tendance sur la paire USDJPY, se dégagent alors des opportunités de jouer une correction du mouvement haussier de cette paire. Certes, outre le fait qu’il s’agisse ici d’un scénario spéculatif, et j’insiste sur ce qualificatif, notons que la tendance est fortement haussière et qu’il ne sera aisé de se mettre en face des acheteurs qui ne lâchent rien.

En données hebdomadaires, les résistances, j’en ai cherché longtemps, la confluence de fondamentaux, et d’éléments graphiques tels que cette oblique, la bande haute de Bollinger venant finalement en aide aux spéculateurs dont je fais partie. Hypothèse de départ, échec sur l’oblique, matérialisation d’un essoufflement des acheteurs ; le passage au-dessus des 90 pourrait même être un excès, seuil dont la cassure nous renvoyait au prochain seuil de moyen terme à 95 ; respiration anticipée en direction des 86.80 et le range 85-83.70. Le seuil des 89.40, soit les plus hauts de la première semaine de janvier sont mis en surveillance pour des ventes sur rebond avec un stop au dessus des derniers plus hauts. Il se trouve que ce seuil avait au cours de la semaine dernière (15 janvier) fait échec aux acheteurs, alors que des commentaires d’officiels émergeaient dans le sens de la décision de la BoJ ; j’escompte la même réaction si on devait y aller. Seuls de nouveaux plus hauts invaliderait ici ce scénario spéculatif.

Graphique Hebdomadaire USDJPY

Graphique créé via Marketscope 2.0

Il se trouve que ne sachant pas encore si nous avions la capacité de rebondir sur cette zone, en données journalières, un seuil s’est révélé propice à de premières salves vendeuses. Il s’agit des 88.90, sur contact d’une oblique de soutien cassée ce jour. Un stop serré a été utilisé pour cette première tentative de vente, une stabilisation de la paire se faisant au-dessus des 88.30 constituant le premier objectif en intraday.

Idéalement, une clôture de la paire sous les 88.30 permettrait de mettre les stops à 0. Si tel n’était pas le cas je n’exclus pas de prendre des gains pour vendre plus haut dans la région identifiée à 89.40, les acheteurs gardant le contrôle de la paire dans la majorité des grandes unités de temps. Sous les 88.30, notre objectif se situerait sur les 86.80 siège d’une oblique de soutien naissant des 79.40. En dessous, le range 985-83.70 identifié en hebdomadaire.

Si cette stratégie vendeuse peut s'appliquer aux cross en yen, il n'en demeure pas moins qu'il sera plus complexe d'y être vendeur tant que les actifs risqués tels que EUR, GBP, AUD et NZD tiendront aussi bien face au dollar.

Graphique Journalier USDJPY

Graphique créé via Marketscope 2.0

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L’agenda DailyFX du mardi

Par Nadia Compaoré, Stratégiste de Marché, DailyFX
Paris, le 04/02/2013

(DailyFX.fr) - Désolation, Amertume, Cynisme auront empreint la rédaction du récapitulatif des statistiques de la journée de demain. Les statistiques de la semaine dernière d'une grande importance ayant mené à une ignorance totale des cours, c'est avec un certain scepticisme que celles de cette semaine seront examinées. La session de mardi mettre le dollar australien particulièrement à l’honneur.

Mardi 5 Février 2013 à 01h30: Indices des prix immobiliers en Australie

Si cette statistique crée de la volatilité, notez que ce ne serait qu’à très court terme en raison d’une annonce plus importante attendue plus tard dans la nuit. Seuls les scalpeurs pourraient tirer leur épingle du jeu de cette mesure de performance du secteur immobilier. La lecture trimestrielle est attendue en stagnation à 0.3%, plaidant pour un attentisme, les gains escomptés pour le dollar australien venant du chiffre annuel ; en effet, celui-ci progresserait de 0.3% à 0.9%, synonyme d’une potentielle appréciation de l’aussie.

Mardi 5 Février 2013 à 04h30: Décision de taux de la RBA en Australie

La sous-performance actuelle du dollar australien par rapport aux autres devises majeures du Forex, pourrait s’expliquer en partie par un attentisme vis-à-vis de cette décision de taux. Les consensus des analystes envisagent un maintien des taux au niveau actuel de 3%. Si ce consensus venait à être respecté, on ne saurait exclure (en dehors d’un statut quo), une réaction inverse des cours comme ce fut le cas lors des taux en Nouvelle-Zélande la semaine dernière. En effet, il s’agirait alors d’une anticipation de la news de la part des opérateurs, qui donnerait alors lieu à des clôtures de ventes, permettant alors une stabilisation de la paire AUDUSD. Dans le cas d’une baisse de taux, une dépréciation (l’anticipation réduirait quelque peu la baisse induite) sera envisagée, et inversement dans le cas d’une hausse de taux.

Mardi 5 Février à 10h30 : Indice PMI du secteur des services au Royaume Uni

Statistique mineure, elle pourrait cependant donner volatilité à la Livre Sterling à court terme, notamment en raison du caractère léger de l’agenda. Cet indice de performance du secteur des services, est attendu en légère hausse de 48.9 à 49.5, laissant envisager alors une stabilisation voire une hausse de la Livre Sterling.

Mardi 5 Février à 11h00 : Ventes au détail en Zone Euro

Alors qu’un processus de consolidation frappe l’euro en ce début de semaine, cette annonce pourrait accentuer le processus, le consensus étant négatif. Le consensus mensuel est attendu à -0.5% contre 0.1% en précédent, synonymes de faiblesses de court terme de l’euro. Même si le chiffre annuel affiche une amélioration de -2.6% à -1.4%, le maintien en territoire négatif de la performance reste un indicateur d’une situation de moyen terme toujours délicate et propice à une correction de la monnaie unique.

Mardi 5 Février à 16h00 : ISM du secteur non manufacturier aux USA

La non réponse des opérateurs aux statistiques économiques ces dernières semaines, est un élément à retenir, ce d’autant plus que cette statistique est moyenne en terme d’importance. Il faudra privilégier le sentiment de marche et les graphiques ; le chiffre attendu est de 55, performance en légère baisse par rapport à la lecture précédente de 55.7. Si les corrélations et les équilibres précédemment en place sur les marchés, devaient se réinstaller, les actifs risqués se déprécieraient.

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[DailyFX]

Dollar australien sous pression, ratio risque / rendement intéressant sur le NZD/USD

Par Adrian Raymond, Analyste de Marché, DailyFX
Paris, le 06/02/2013


(DailyFX.fr) - Avec le fort décrochage sur les marchés boursiers lundi, il semblerait que le sentiment du risque s'étiole alors que les risques politiques en Espagne et en Italie ainsi que les incertitudes liées à la politique budgétaire aux Etats-Unis recommencent à peser sur les marchés. Tandis que l'on peut toujours trouver des actifs corrélés au risque qui tiennent le choc, d'autres comme le dollar australien se trouvent face à un vrai courant vendeur. Les tendances en place depuis l'été dernier sont loin d'être invalidées, mais les traders souhaitant mettre à profit un possible retour de l'aversion au risque pourraient ainsi trouver de belles opportunités sur le dollar australien, et d'un moindre degré, sur le dollar néo-zélandais alors que ces deux devises sont les plus exposées au sentiment du marché en ce moment.

AUD/USD - Le dollar australien est une des devises les moins performantes cette semaine alors que le maintien des taux par la RBA mardi le rend moins attractif pour des stratégies de carry trade. Avec la baisse de 0,2% des ventes au détail en décembre, le cours de l'AUD/USD est redescendu sur un support intermédiaire à 1.0350 ce matin. Il est probable que ce support cède dans les heures à venir, ce qui ouvrirait la voie à un éventuel retour sur les plus bas d'octobre (1.0160). On surveillera ainsi une clôture journalière sous les 1.0350 aujourd'hui afin de se positionner à la vente demain pour viser cet objectif. Dans le cas contraire, si le cours arrive à tenir au-dessus des 1.0350 durant le reste de la semaine, les perspectives baissières sur l'AUD/USD seront remises au plus tard alors que la paire pourrait théoriquement tenter un rebond vers les 1.0440 durant les séances suivantes. Mais même avec un tel rebond, un risque baissier demeurera sur le dollar australien.

Stratégie privilégiée : Vente de l'AUD/USD après une clôture journalière sous les 1.0350, Stop 1.0400, Take-Profit 1.0165

AUD/USD, Chandeliers Journaliers




NZD/USD - Il est remarquable de noter la sur-performance du dollar néo-zélandais par rapport à son homologue australien, le cours du NZD/USD étant de 50 pips de ses plus hauts de 2012. Compte tenu de la corrélation positive historique entre l'AUD/USD et le NZD/USD, nous pensons qu'il y a un risque baissier sous les 0.8470 et que le ratio risque / rendement d'une stratégie vendeuse sous les 0.8470 est particulièrement intéressant. Les traders souhaitant tenter des ventes sous cette résistance essayeraient de trouver un point d'entrée dans la zone des 0.8450/60 afin d'augmenter ce ratio avec un stop de protection placé au-dessus des 0.8490. L'objectif principal est à 0.8250, mais les 0.8300 pourraient également être un objectif à condition que le risque engagé respecte les règles du money management.

Stratégie possible : Vente du NZD/USD sous les 0.8470, Stop 0.8500, Take-Profit 0.8250.

NZD/USD, Chandeliers Journaliers



Par Adrian Raymond, Analste de Marché pour DailyFX.fr
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Pour toutes questions relatives à cette analyse, retrouvez nos analystes sur le Forum DailyFX France

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USD/JPY : Correction enfin possible, confirmation nécessaire

(DailyFX.fr) - Après 12 semaines consécutives de hausse, les premiers signes d'un essoufflement des pressions vendeuses sur le yen japonais commencent à apparaître aujourd'hui alors que le cours de l'USD/JPY a atteint un objectif majeur à 94 JPY cette semaine.

Fondamentalement parlant, la correction actuellement en cours sur l'USD/JPY ce matin est due notamment à la dégradation du compte courant au Japon en décembre. Tandis que cette publication n'est pas suffisante pour entraîner un véritable retournement sur le yen, il est tout de même probable de voir le yen se renforcer dans les séances à venir alors que les marchés guettent plusieurs événements macroéconomiques d'importance la semaine prochaine (PIB, réunion de la BOJ, production industrielle).

Graphiquement, la configuration chartiste que nous avons étudiée la semaine dernière (voir : Le yen survendu, mais un retournement difficile à prévoir alors que les traders particuliers continuent de vendre l’USD/JPY) laisse envisager la fin du mouvement haussier en cours depuis novembre. Comme d'autres paires en yen, la progression de l'USD/JPY est encadrée par un canal d'Elliott dont la borne haute coupe les 95 JPY. En dessous de cette limite théorique de la 3ème vague de cette progression se trouve le retracement à 38,2% du Fibonacci tracé à partir des plus hauts de 2007 jusqu'aux plus bas de 2011. Comme l'on peut constater sur le graphique hebdomadaire ci-dessous, le cours a frôlé ce niveau cette semaine.

Chandeliers Hebdomadaires



En données journalières, plusieurs éléments techniques doivent être notés. D'abord, la progression de la paire depuis la mi-septembre est également matérialisée par un canal haussier dont la borne haute a été ralliée mercredi. Les chandeliers de mercredi et jeudi ayant formé des dojis sous cette résistance, la correction baissière entamée ce matin est probablement le début d'une correction plus large qui prendra de l'ampleur la semaine prochaine. Les prochains supports (objectifs pour les vendeurs) sont à 90,90 (MM20) voire 88,20 en extension. Notez qu'une correction plus large en dessous des 88.20 en mars laisserait envisager un retour à 84, soit le bas du canal d'Elliott hebdomadaire. Une telle correction pourrait être possible si le RSI journalier redescend en dessous des 61.

Chandeliers Journaliers


En données horaires, un signal de vente a été généré ce matin par la cassure d'une oblique de soutien à 93,40. Cette cassure renforce la probabilité de voir un sommet prendre forme sous les 94. De ce fait, nous privilégions désormais des stratégies vendeuses sous la zone des 93,40 / 94,00. Des objectifs intermédiaires peuvent être établis à 91,90 / 92,00 et à 90.20 / 90.40. Les entrées doivent se faire sur rebond vers les 93,40, et les stops doivent être placés juste au-dessus des 94,10.

Chandeliers de 120 minutes


Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr

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L’agenda DailyFX de la semaine

par Nadia Compaoré, Stratégiste de Marché

(DailyFX.fr)- La semaine sera relativement légère en fondamentaux, nous renvoyant ainsi vers d’autres facteurs du marché, à savoir le sentiment et les configurations graphiques. Cela dit, quelques développements de taille, pourraient frapper le yen et la Livre Sterling.

Mardi 12 Février à 10h30: Indice des prix à la consommation au Royaume Uni

Le risque inflationniste ne semble guère faiblir au Royaume-Uni, le consensus prévoyant un chiffre à 2.8% contre un précédent de 2.7%. Si la hausse de l’inflation entraine généralement une spéculation sur une hausse de taux, ce n’est pas le cas pour la BoE qui n’en a guère les moyens. Les dernières publications d’inflation ont donné une réaction quasi muette de la Livre Sterling, ce d’autant plus que le rapport d’inflation de la BoE publié plus tard dans la semaine arbore plus de détails pour les opérateurs.

Mardi 12 Février – Discours d’officiels

C’est le Gouverneur de la Banque Centrale du Canada à 14h45, qui ouvrira le bal des discours d’officiels, celui-ci s’exprimant devant la Chambre des communes du Canada. Il est probable que la situation économique intérieure et extérieure constituent les éléments principaux de cette apparition, la rhétorique utilisée décidant alors des mouvements sur le loonie.
Mario Draghi lui emboitera le pas à 15h30, dans un discours qui suivra son déplacement au Parlement espagnol. Invité par les officiels espagnols pour défendre son programme d’achats d’obligations, qui a permis une réduction des coûts d’emprunts de l’Espagne, celle-ci n’étant pas toujours décidée à demander une aide, demande qui entrainera le déclenchement OMT.

Mercredi 13 Février à 10h30 : Rapport de la BoE sur l’inflation

Des fuites ont laissé entendre dans un article du UK Telegraph, que ce rapport de la BoE aura pour conclusion que l’inflation restera au dessus de la cible de 2% jusqu’en 2015. L’inflation reste un problème pour l’économie anglaise, qui fait face à une récession, rendant difficile la tâche des officiels. La porte a été laissée ouverte pour une hausse du QE, mais le haut niveau de l’inflation met à mal cette option. Le dilemme auquel fait face la BoE rend difficile une réaction haussière de la Livre suite à une hausse d’inflation (impossible de remonter les taux), mais on n’oubliera pas le fait que les conclusions de ce rapport ont quelque peu fuité, laissant alors envisager une partielle intégration dans les cours de la Livre Sterling.

Mercredi 13 Février à 11h00 : Production industrielle en Zone Euro.

Si la monnaie unique devait répondre à cette annonce en changeant à court terme le sentiment de marché, ce serait dans le sens d’une stabilisation voire d’une hausse, étant donnée l’amélioration mensuelle dont ferait preuve cet agrégat. En effet, la production industrielle en Zone Euro est attendue en amélioration de -0.3% à 0.3%. La performance annuelle affiche aussi une amélioration de -3.7% à -2.4%, mais le maintien en territoire négatif reste indicateur d’une situation de moyen terme encore à la traine.

Mercredi 13 Février à 14h30 : Ventes au détail aux USA

Depuis que nous avons constaté le fait que les statistiques américaines sont tout simplement occultées par les opérateurs, c’est la première statistique de taille que nous ayons ; les ventes au détail sont attendues en baisse de performance, le consensus présentant 0.1% contre un précédent de 0.5%. Dans un marché que l’on pourrait qualifier de « normal », les actifs risqués y auraient réagi à la baisse, les opérateurs privilégiant du refuge dans un premier temps ; nous serons dans l’expectative, des mouvements que le marché, gardant en tête le scénario habituel (en raison d’un léger retour des corrélations constatées la semaine dernière).

Mercredi 13 Février à 22h30 : Indice de performance du secteur manufacturier en Nouvelle Zélande

Nous n’avons pas encore de consensus pour cet indicateur qui affiche une performance précédente de 50.1. En cas d’amélioration, il sera envisagé une stabilisation voir un rebond du kiwi, et inversement en cas de baisse de performance du secteur.

Jeudi 14 Février : PIB japonais et Décision de taux

Nombreux seront les traders à l’affut de cette annonce, la question de la dépréciation du yen préoccupant tous les esprits. Je doute qu’il y ait ici un changement de la politique monétaire après les dernières décisions en faveur d’un QE massif, mais c’est plutôt la rhétorique des officiels sur la valeur du yen qui jouera ici un rôle ; Il semblerait selon certains commentaires ayant émané ces derrières semaines, qu’une paire USDJPY sur le niveau des 100 ne poserait pas problème aux autorités locales ; Si de telles options venaient à être confirmées, la tendance sur la paire n’en serait que renforcée, tandis que des mentions en faveur d’une valeur actuelle du yen sous contrôle pourrait marquer un frein à la hausse sur cette paire et ainsi entrainer une consolidation.

Jeudi 14 Février à 11h00 : PIB en Zone Euro*

L’euro pourrait être chahuté par cette annonce, non des moindres, à un moment où les officiels se targuent du pire qui serait passé, en même temps que d’une surévaluation de la monnaie unique. Le PIB est attendu en baisse de -0.1% à -0.4%, performance pouvant engendrer une vague d’aversion pour le risque qui ne profitera guère à la monnaie unique.

Jeudi 14 Février à 14h30 : Chiffres hebdomadaires du chômage aux USA

C’est dans une certaine neutralité que se situerait cet agrégat, le précédent affichant 366K contre un consensus de 361K. Sauf surprise majeure du chiffre réel, nous pourrions rester dans des marchés en phase de statu quo suite à cette annonce, le sentiment de marché ayant une plus grand importance.

Jeudi 14 Février à 22h45 : Ventes au détail en Nouvelle Zélande

Nous ne disposons pas encore de consensus pour cet agrégat qui avait été enregistré au cours du dernier trimestre à -0.4% ; une amélioration par rapport à ce chiffre permettra une stabilisation du kiwi, le passage en territoire positif de la performance étant le meilleur scénario pour un rebond de cette paire en direction des résistances attendues par de nombreux traders de moyen terme.

Vendredi 15 Février à 10h30 : Ventes au détail au Royaume Uni

Ce chiffre est attendu en amélioration de -0.1% à 0.5% en termes annuels, fait qui permettrait théoriquement à la Livre Sterling de se reprendre, ne serait-ce qu’à court terme.

Vendredi 15 Février à 14h30 : Ventes manufacturières au Canada

Le loonie ferait l’objet d’une dépréciation que seule une tenue du pétrole pourrait atténuer ; en effet, la statistique est attendue en net repli, le précédent affichant 1.7%, tandis que le consensus nous enverrait en territoire négatif avec une performance de -0.4%.

Vendredi 15 Février à 15h55 : Indice de confiance du Michigan

Cette annonce est attendue en amélioration de 71.3 à 74.6, encore faut-il que les opérateurs y réagissent en menant les actifs risqués vers le haut ; on ne saurait exclure que le dollar bénéficie d’attraits quel que soit le chiffre publié.

Le G20 commencera ce vendredi, et on pourrait s’attendre à des réactions suite à des commentaires filtrant ci et là ; ne sachant pas de quoi il s’agira entre les grands de ce monde, on notera la possibilité de gap lors de la réouverture des marchés dimanche soir, et il sera de ce fait plus indiqué de concrétiser des gains avant le weekend.

Par Nadia Compaoré, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
Pour me contacter, écrivez à :ncompaore@fxcm.fr
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[DailyFX]

Signaux baissiers sur les métaux précieux, vente déclenchée sur l’argent


(DailyFX.fr) - La situation se dégrade rapidement sur les métaux précieux, et plusieurs signaux validés depuis la semaine dernière ont déjà permis aux traders de réaliser des gains conséquents notamment sur l'or. Alors que la majorité des traders particuliers continuent d'acheter agressivement les métaux selon les données fournies par le Speculative Sentiment Index de FXCM, il est probable que ces actifs continuent de chuter dans les prochaines semaines. Nous avons identifié un signal de vente justement sur l'argent ce matin, et nous recommandons désormais de vendre ce métal pour viser ses plus bas de 2011 / 2012.

Rejoignez Adrian Raymond, Analyste de Marché pour un webinaire spécial sur les métaux précieux jeudi le 28 à 15h.

OR - Après un mois où le métal jaune a fait du surplace dans un range entre les 1626 et 1695 $ l'once, le marché a donné un signal clair la semaine dernière alors que le cours de l'or a cassé sa moyenne mobile à 480 séances (MM480). Ce premier signal sous les 1650 $ a été suivi par la rupture des plus bas de janvier vendredi. Evidemment, la dynamique du cours est très défavorable, et la cassure des 1625 $ ouvre désormais la voie à une rechute vers le support multi-annuel à 1530 / 35 $. Nous privilégierons des stratégies vendeuses pour viser cette zone durant le reste du mois et probablement même en mars. Un rebond en direction des 1625 $ présenterait naturellement une opportunité d'entrer à la vente. Et même au-dessus de ce dernier niveau le marché restera dans une dynamique défavorable sous les 1650 $ (deuxième niveau de vente).

Chandeliers Journaliers



ARGENT - Grâce à son caractère industriel, l'argent a su mieux tenir que l'or ces dernières semaines. Mais étant donné la corrélation positive entre les deux métaux, il est bien probable que l'argent continue de baisser dans les semaines à venir alors que le cours a clôturé sous le niveau clé des 26,60 $ l'once hier. Sous ce niveau, nous recommandons de vendre le métal au cours du marché pour viser le support multi-annuel à 26,20 $. Les stops devraient être placés juste au-dessus des 30,20 $.

XAGUSD, Chandeliers Journaliers


Par Adrian Raymond, Analyste de Marché pour DailyFX.fr
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[DailyFX]

AUD/USD: Sur le fil du rasoir

Par Romain Cappe, Analyste de Marché, DailyFX

Actualité Economique

(DailyFX.fr) - La paire AUD/USD, fortement corrélée au risque, s’est vue largement soutenue ces derniers mois par les différentes mesures d’assouplissement quantitatif menées par les banques centrales à travers le monde mais pourrait bien se retrouver en mauvaise posture face au retour de l’aversion au risque sur les marchés. Alors que la paire se trouve actuellement en difficulté, il est temps de faire le point sur cet actif qui n’a peut-être pas dit son dernier mot.

Plusieurs facteurs jouent un rôle sur les mouvements de l’AUD :

1°) L’économie australienne dépend largement de la santé économique de son premier partenaire commerciale, la Chine, dont elle a pu tirer un avantage considérable grâce à des accords bilatéraux qui ont permis de maintenir ses échanges à des niveaux convenables et soutenir l’économie locale. A ce sujet, nous serons attentifs à la publication du PMI manufacturier chinois ce vendredi attendu en légère hausse à 50.5 en février contre 50.4 en janvier. Rappelons que le chiffre 50 correspond au seuil où à la mesure si l’on juge qu’un secteur est en contraction ou expansion.

2°) Les cours des matières premières. L’Australie étant un exportateur de minerais et métaux précieux, une dépréciation des cours des matières premières en général impacte la force du dollar australien. Aussi, on suivra la tentative de rebond de ces derniers car une reprise de la baisse amplifierait la pression sur la devise australienne.

3°) Les taux. Voilà le facteur principal de la sousperformance de l’AUD ces dernières semaines, les derniers rapports de la RBA laissant entendre que les taux actuellement à 3% pourraient être abaissés. Il faudra donc suivre avec attention le rapport de la RBA la semaine prochaine.

Analyse technique

Après un parcours haussier impressionnant de 2009 à 2011 permettant à l’AUD/USD d’inscrire un nouveau record historique à 1.108, la paire n’a plus réussi à tenir la cadence. Sur le graphique hebdomadaire, nous pouvons observer la formation d’un triangle de consolidation sur les 18 derniers mois. L’oblique de résistance, passant par des plus hauts de plus en plus bas démontre que les vendeurs se font de plus en plus pressants.

La paire a perdu près de 1500 pips après le sommet de 2011, puis 1200 pips suite au sommet de 2012 à 1.0850 et enfin cette année, nous avons déjà perdu près de 400 pips depuis le sommet à 1.06. Les vendeurs semblent avoir repris la main sur les cours et une correction plus profonde pourrait être attendue avec comme objectif principal le support hebdomadaire à 0.9700. On notera néanmoins un support datant de septembre dernier à 1.015 qui fait office de dernier rempart, raison de notre point sur cette paire.

Graphique hebdomadaire



Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM
La situation sur le graphique journalier est tout aussi claire, la paire oscille dans un range depuis maintenant huit mois entre 1.06 et 1.0150. Suite à la sortie par le bas d’une figure ouverte (ici en noir) les cours sont rapidement revenus sur les 1.024, seuil cassé ce jour entraînant les cours vers les fameux 1.015.

Deux solutions s’offrent à nous désormais. Soit les cours réagissent sur la zone 1.015/1.018, cassent l’oblique en bleu qui passe par les plus hauts récents ce qui ouvrirait la voie à un rebond technique vers 1.038, voire à une reprise. Soit les cours sous pression cassent les supports énoncés en direction de la parité dans un premier temps et des 0.97 à moyen terme.

Graphique journalier



Rapport technique DailyFX du 27 février 2013


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AUD/USD: Sur le fil du rasoir

Par Romain Cappe, Analyste de Marché, DailyFX

Actualité Economique

(DailyFX.fr) - La paire AUD/USD, fortement corrélée au risque, s’est vue largement soutenue ces derniers mois par les différentes mesures d’assouplissement quantitatif menées par les banques centrales à travers le monde mais pourrait bien se retrouver en mauvaise posture face au retour de l’aversion au risque sur les marchés. Alors que la paire se trouve actuellement en difficulté, il est temps de faire le point sur cet actif qui n’a peut-être pas dit son dernier mot.

Plusieurs facteurs jouent un rôle sur les mouvements de l’AUD :

1°) L’économie australienne dépend largement de la santé économique de son premier partenaire commerciale, la Chine, dont elle a pu tirer un avantage considérable grâce à des accords bilatéraux qui ont permis de maintenir ses échanges à des niveaux convenables et soutenir l’économie locale. A ce sujet, nous serons attentifs à la publication du PMI manufacturier chinois ce vendredi attendu en légère hausse à 50.5 en février contre 50.4 en janvier. Rappelons que le chiffre 50 correspond au seuil où à la mesure si l’on juge qu’un secteur est en contraction ou expansion.

2°) Les cours des matières premières. L’Australie étant un exportateur de minerais et métaux précieux, une dépréciation des cours des matières premières en général impacte la force du dollar australien. Aussi, on suivra la tentative de rebond de ces derniers car une reprise de la baisse amplifierait la pression sur la devise australienne.

3°) Les taux. Voilà le facteur principal de la sousperformance de l’AUD ces dernières semaines, les derniers rapports de la RBA laissant entendre que les taux actuellement à 3% pourraient être abaissés. Il faudra donc suivre avec attention le rapport de la RBA la semaine prochaine.

Analyse technique

Après un parcours haussier impressionnant de 2009 à 2011 permettant à l’AUD/USD d’inscrire un nouveau record historique à 1.108, la paire n’a plus réussi à tenir la cadence. Sur le graphique hebdomadaire, nous pouvons observer la formation d’un triangle de consolidation sur les 18 derniers mois. L’oblique de résistance, passant par des plus hauts de plus en plus bas démontre que les vendeurs se font de plus en plus pressants.

La paire a perdu près de 1500 pips après le sommet de 2011, puis 1200 pips suite au sommet de 2012 à 1.0850 et enfin cette année, nous avons déjà perdu près de 400 pips depuis le sommet à 1.06. Les vendeurs semblent avoir repris la main sur les cours et une correction plus profonde pourrait être attendue avec comme objectif principal le support hebdomadaire à 0.9700. On notera néanmoins un support datant de septembre dernier à 1.015 qui fait office de dernier rempart, raison de notre point sur cette paire.

Graphique hebdomadaire



Graphique créé via Marketscope 2.0 de FXCM
La situation sur le graphique journalier est tout aussi claire, la paire oscille dans un range depuis maintenant huit mois entre 1.06 et 1.0150. Suite à la sortie par le bas d’une figure ouverte (ici en noir) les cours sont rapidement revenus sur les 1.024, seuil cassé ce jour entraînant les cours vers les fameux 1.015.

Deux solutions s’offrent à nous désormais. Soit les cours réagissent sur la zone 1.015/1.018, cassent l’oblique en bleu qui passe par les plus hauts récents ce qui ouvrirait la voie à un rebond technique vers 1.038, voire à une reprise. Soit les cours sous pression cassent les supports énoncés en direction de la parité dans un premier temps et des 0.97 à moyen terme.

Graphique journalier






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