L’Effet de Levier est-il l’ennemi de l’Investisseur / Trader? – Etudes, Statistiques, Expériences

Dans ce live nous abordons la problématique de l’effet de levier, en se demandant s’il est l’ennemi de l’investisseur et du trader, ou au contraire son allié? Pour répondre, nous étudions plusieurs rapports et statistiques fournis par des régulateurs et courtiers, puis lisons nombre d’articles traitant ce sujet sous différents angles et partageons les retours d’expériences des membres de VideoBourse présents.

Les conclusions sont les suivantes:

On sait que 90% des traders particuliers perdent de l’argent sur les marchés du FOREX et des CFD, à défaut de trouver des études précises sur les autres types de produits financiers à effet de levier tels que les futures, options, ETF, trackers, warrants, turbos…

Les études menées par l’AMF ( http://www.amf-france.org/Publications/Rapports-etudes-et-analyses/Epargne-et-prestataires.html?docId=workspace%3A%2F%2FSpacesStore%2F677d4221-e377-4804-9c10-752c94495b51 ) et le broker FXCM ( https://www.dailyfx.com/actualite_forex_trading/technique/forex/2014/10/16/Romain-Cappe-Etude-sur-la-rentabilite-des-traders-particuliers-sur-le-Forex.html ) montrent qu’en moyenne, plus un trader particulier utilise de l’effet de levier, plus il perd d’argent.

Certains établissements financiers majeurs ont fait faillite en utilisant des effets de levier supérieur à 30 et allant jusqu’à 50 ( https://www.cafedelabourse.com/dossiers/article/etude-de-cas-la-chute-de-lehman-brothers ) et d’autres sont en grandes difficultés, en partie à cause d’une trop forte exposition ( http://www.liberation.fr/planete/2016/09/30/deutsche-bank-le-spectre-de-lehman_1516338 ).

Des régulateurs à travers le monde limitent l’effet de levier de 20 à 50 selon les pays (Japon, Etats-Unis, et bientôt Chypre et la Grande Bretagne).

Certains se servent intelligemment et profitent de l’effet de levier pour monter des stratégies performantes (voir par exemple le track record de Jean-Christophe NINET de Krechendo Trading: https://www.krechendo-live.com/track-record-jean-christophe-ninet/ ou ce que fait Gilles SANTACREU de Boursikoter.com: https://www.mql5.com/en/signals/32961?p=2j5e ).

Dans une logique d’investissement long terme, les indices actions donnent, par le passé, de très bons rendement sans effet de levier. On peut donc réfléchir à des stratégies et des plans de money management en s’appuyant sur ce constat pour tenter d’optimiser ses investissements.

Fabien LABROUSSE

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