GEX : Gamma Exposure

[neo-13]

Bonjour à tous,
Découvrez comment le GEX (Gamma Exposure) influence le marché, peut améliorer vos trades et vous permettre d'anticiper les mouvements du marché.
Dans cette vidéo, je vous montre :
Ce qu’est le GEX et pourquoi il est crucial pour les traders.
Comment interpréter les niveaux GEX min/max et le GEX ratio pour prendre de meilleures décisions.
Des exemples concrets sur des actions historiques, avec mes outils pour visualiser les niveaux de GEX et leurs impacts sur les cours.
Comment utiliser mon outil pour vous entraîner et comprendre le marché avant même de trader.

Vous pouvez tester l'outil pendant 1 mois gratuitement https://www.subscribe.options-trading-t ... 2-ec55cc7a

Bon vionnage et à bientôt.
https://youtu.be/BsY38h8EAIA

[louiseravot]

Ça ressemble plus à de la pub qu’à un vrai partage. Le GEX c’est intéressant mais on trouve déjà pas mal d’explications gratuites sur des forums ou YouTube. Pas besoin de payer un outil pour comprendre les bases.

[neo-13]

Bonjour,
merci du retour.
C'est dommage que ça ne soit que le point que vous ayez retenu, le contenu de l'explication du gex est gratuit dans la vidéo, rien à payer.
Par contre, c'est vrai, mais également partout ailleurs, si vous souhaitez avoir les données du GEX, et ainsi pouvoir les exploiter, elles sont payantes, et rare sont ceux qui proposent un outil avec lequel vous pouvez vous entrainez, et en effet il est payant.
Donc, la vidéo a un contenu informatif gratuit (vous pouvez ne retenir que cela, aucune obligation d'achat), peu de personnes connaissent le gex et son fonctionnement. Et même si cela a un côté commercial que j'assume, dans cette vidéo, il m'est difficile de faire l'impasse de l'outil si je veux pouvoir montrer le gex visuellement.
Et il va de soi qu'en utiliser un, je choisi le mien .

Personnellement je regarde tout un tas de vidéo sur le trading et autres sujets et cela ne me choque pas, je prends ce qui est proposé et je suis ensuite libre d'adhérer au service ou pas.

Dans tous les cas je prends en compte votre sentiment, et je tâcherai de faire mieux la prochaine fois.

Bien à vous.
Patrick

[Fabien Labrousse]

Bravo pour ton travail Patrick. Récurrent et qualitatif. J'espère que ton projet se développe bien avec Options Trading Tools

[conseilinvest]

Le GEX, c’est vrai que ce n’est pas encore très connu en France, et ça peut donner une lecture intéressante de la micro-structure du marché. Par contre je rejoins un peu l’avis de @louiseravot : sur les bases, il y a déjà pas mal de contenu gratuit (en anglais surtout) pour comprendre ce que recouvrent les notions de gamma positif/négatif, ou comment les dealers ajustent leur couverture.

Là où un outil devient utile, c’est pour avoir les données en temps réel et les niveaux de GEX agrégés (ce qui coûte cher à produire). Donc oui, il y a un aspect payant, mais ça me paraît assez normal si l’outil automatise la collecte et la visualisation.

Bref, la vidéo est à prendre comme une intro gratuite pour ceux qui ne connaissent pas le sujet, et libre à chacun d’aller plus loin avec un outil ou de bricoler ses propres scripts à partir des données d’options.

[neo-13]

Bonjour,
Comment utiliser le gex dans son trading !
Dans cette vidéo, je vous montre comment j’ai utilisé le Gamma Exposure (GEX) pour prendre des positions de trading :
Analyse et ouverture des positions,
Objectifs définis avec le GEX,
Et un trade en cours, toujours guidé par ce même indicateur.
Un contenu concret pour comprendre comment le GEX peut vous aider dans vos choix de trading et comment il peut être un outil puissant dans la gestion des options.

Et vous comment faites vous avec le GEX ?

Bon visionnage et à bientôt.
https://youtu.be/jMDGGzzERp8

[Helengrace22]

Super contenu, merci ! Je commence moi-même à explorer le GEX et ton explication le rend beaucoup plus facile à comprendre.

[Pascaline12]

Bonjour
Merci pour ce partage très intéressant !

Le GEX est clairement un outil puissant pour mieux comprendre les zones de réaction du marché et anticiper la volatilité. J’apprécie particulièrement votre approche concrète avec l’analyse des entrées, les objectifs basés sur le Gamma Exposure et le suivi du trade en cours.

De mon côté, j’utilise surtout le GEX pour :
Identifier les zones où le marché peut “aimanter” le prix,
Repérer les niveaux susceptibles de provoquer une accélération ou un rejet,
Ajuster le risque et les objectifs selon le positionnement des options.

Combiné avec la structure du marché et le volume, cela peut vraiment apporter un avantage dans le timing des trades.

Hâte de voir la suite de vos analyses

[ThomasNog]

Bonjour à tous,

Je propose aujourd'hui un sujet axé sur la structure de marché et le flow institutionnel : l'impact du Gamma Exposure (GEX) et des options 0DTE sur le trading directionnel intraday, notamment sur l'indice Nasdaq (NQ / US100).

Avec la montée en puissance massive des options à échéance du jour (0DTE), les flux d'ajustement de couverture des *market makers* (MM) dictent de plus en plus la dynamique des indices US. Voici comment exploiter ces niveaux, même si l'on trade via des instruments classiques (Futures NQ, Micro NQ ou CFD).

1. Le mécanisme sous-jacent : Pourquoi le GEX impacte les Futures / CFD
Les *market makers* vendent des options aux intervenants (fonds, retails). Pour rester neutres face au marché, ils doivent constamment ajuster leur couverture (*delta hedging*) en achetant ou vendant le sous-jacent (ou les contrats Futures NQ direct).

• Zone de Gamma Positif (+GEX) : Les MMs sont globalement acheteurs de volatilité. Pour se couvrir, ils achètent quand le marché baisse et vendent quand il monte. Effet : Marché compressé, faible volatilité, retour à la moyenne (stratégies de *mean-reversion*).

• Zone de Gamma Négatif (-GEX) : Les MMs sont vendeurs de volatilité. Pour se couvrir, ils doivent vendre quand le marché baisse et acheter quand il monte. Effet : Volatilité explosive, mouvements directionnels violents, cassures de niveaux très puissantes.

2. Les niveaux clés du Gamma à surveiller la journée

• Le Flip Gamma (Gamma Flip Level) : C'est le pivot fondamental de la session. Au-dessus, le marché est en régime +GEX (calme, range) ; en dessous, on passe en -GEX (volatilité, flux vendeurs agressifs ou short squeeze).

• Le Call Wall / Put Wall : Les niveaux de prix où la concentration d'Open Interest (OI) sur les Calls et Puts est la plus forte. Le Call Wall agit comme une résistance/aimant majeure, le Put Wall comme un support/aimant de la session.

• Le Vol Trigger / Zero Gamma : Le niveau exact à partir duquel les algorithmes des MMs accélèrent leurs ventes ou leurs achats sur le Future.

3. Comment intégrer ces données dans son trading quotidien ?

• En régime +GEX (au-dessus du Flip) : Privilégier le trading de bornes. Vendre les hausses vers le Call Wall, acheter les replis sur les Puts Walls. Éviter d'espérer des *breakouts* de 200 points sur le NQ.

• En régime -GEX (en dessous du Flip) : Passer en mode *trend-following* / cassure. Les niveaux de support techniques cassent plus facilement. Les extensions de prix sont rapides car les MMs "chassent" le marché pour se couvrir.

• 0DTE Unwinding (Fin de session US) : Entre 21h00 et 22h00 (heure française), les options 0DTE arrivent à expiration. Le débouclage massif des hedges par les MMs crée très souvent des décalages brutaux de 50 à 100 points sur le NQ sans aucune annonce économique.

4. Quels outils utiliser pour obtenir ces données ?
Comme les dérivés sur options sont complexes à calculer soi-même, plusieurs outils spécialisés fournissent ces cartes de niveau quotidiennement :

• SpotGamma / Mentrix / Volland : Les références pour obtenir la cartographie GEX du S&P500 et du Nasdaq mis à jour avant l'ouverture US.

• TradingView (Indicateurs communautaires) : Certains scripts (ex: GEX Levels ou Options Open Interest) permettent d'afficher une approximation des striking walls directement sur vos graphiques NQ.

Utilisez-vous la lecture du Gamma Exposure pour valider vos baisers directionnels ou vos objectifs de TP/SL sur le Nasdaq ?

[Anya]

Le GEX, ou exposition gamma, est devenu un outil très populaire chez les traders d'indices américains (S&P 500, Nasdaq 100 et leurs futures ES / NQ). L'idée : estimer où se concentrent les positions d'options, et donc où la couverture des teneurs de marché risque de freiner ou au contraire d'accélérer les mouvements.

Voici une sélection d'outils accessibles au grand public, classés par budget. Mais d'abord, quelques rappels indispensables.

Avant de commencer : ce qu'est (et n'est pas) le GEX

• C'est un modèle, pas une donnée observée. Personne ne connaît les positions réelles des teneurs de marché. Chaque fournisseur fait des hypothèses (en général : les teneurs de marché sont vendeurs de puts et acheteurs de calls). Deux outils peuvent donc donner des niveaux différents.

• C'est une carte du régime de volatilité, pas un signal d'achat ou de vente. Gamma positif : les couvertures ont tendance à freiner les mouvements (marché plus calme, rotations). Gamma négatif : elles ont tendance à les amplifier.

• Les niveaux clés à connaître : le Call Wall (grosse concentration de calls, souvent une résistance), le Put Wall (grosse concentration de puts, souvent un support) et le Gamma Flip (le niveau où le gamma global passe de positif à négatif).

Attention à la conversion vers les futures

La plupart des niveaux sont calculés sur l'indice (SPX, NDX) ou sur l'ETF (SPY, QQQ). Or le future ES ne cote pas au même prix que le SPX, et le NQ pas au même prix que le NDX (à cause du coût de portage, des dividendes, des taux). Il faut donc ajuster les niveaux :

• soit en ajoutant l'écart (spread) entre le future et l'indice ;

• soit en appliquant un ratio (par exemple NQ ÷ QQQ pour passer des niveaux QQQ au NQ).

Certains outils font cette conversion automatiquement. Sinon, pensez à la faire vous-même, sous peine de tracer des niveaux décalés de plusieurs dizaines de points.

Les outils gratuits

• Barchart – Gamma Exposure : probablement le meilleur point de départ. Graphique du GEX par strike, total, Gamma Flip, pour le SPX mais aussi le NDX, SPY, QQQ et de nombreuses actions. Par défaut, le calcul porte sur les deux prochaines échéances hebdomadaires et les deux prochaines mensuelles, et on peut choisir les échéances. Limite : données différées d'environ 25 à 30 minutes, mises à jour toutes les 5 minutes environ.

• SpotGamma – graphique GEX du SPX gratuit : un graphique simple du GEX du S&P 500, mis à jour chaque jour de bourse. Idéal pour connaître le régime (gamma positif ou négatif) et repérer les gros strikes de la semaine.

• Quantwheel : calcul du GEX par strike avec Call Wall, Put Wall et Gamma Flip, sur le SPX, le QQQ ou n'importe quel ticker. Limite : 3 calculs gratuits par jour environ, au-delà il faut créer un compte.

• SqueezeMetrics : publie gratuitement un indicateur GEX agrégé du S&P 500 (avec historique), sans détail par strike. Utile pour suivre le régime dans le temps plutôt que pour tracer des niveaux.

• Indicateurs TradingView gratuits (par exemple AlgoStorm GEX-L) : ils tracent les niveaux sur votre graphique, mais il faut souvent copier-coller les données vous-même chaque matin.

Les outils à petit prix (moins de 50 $ par mois)

• GEX Levels : un indicateur TradingView qui trace le Call Wall, le Put Wall et le Gamma Flip, affiché à 9,99 $ par mois ou 99,99 $ par an, avec essai gratuit.

• TrendSpider : si vous êtes déjà abonné à TrendSpider, un module GEX est disponible pour quelques dollars par mois supplémentaires.

• GEXRadar : indicateur TradingView multi-tickers, autour de 50 $ par mois.

Les plateformes spécialisées (pour les traders actifs)

• SpotGamma : la référence historique du secteur, avec beaucoup de recherche et de modèles propriétaires. Comptez environ 89 à 299 $ par mois selon la formule, les outils temps réel les plus avancés étant dans l'offre haute.

• MenthorQ : son point fort est de calculer les niveaux directement à partir des options sur futures (ES, NQ, RTY, or, pétrole…), et pas seulement par conversion depuis le SPX ou le QQQ. Intégration TradingView avec conversion automatique. C'est cher : à partir d'environ 129 $ par mois, et jusqu'à 349 $ pour l'offre Pro.

Quel outil pour quel profil ?

• Vous découvrez le GEX : commencez par Barchart et le graphique gratuit de SpotGamma. Ne payez pas pour un outil que vous ne savez pas encore lire.

• Vous tradez l'ES ou le NQ en swing : les outils gratuits ou un indicateur TradingView à petit prix suffisent largement, à condition de bien convertir les niveaux.

• Vous tradez l'intraday, notamment les 0DTE (options qui expirent le jour même) : les données différées ou mises à jour une fois par jour deviennent limitantes. C'est là qu'une plateforme payante en temps réel peut se justifier.

Deux mises en garde pour finir

Beaucoup de comparatifs de « meilleurs outils GEX » que l'on trouve en ligne sont publiés par les éditeurs eux-mêmes. Ils peuvent être utiles, mais gardez un œil critique.

Les tarifs indiqués ont été relevés en septembre 2026, en dollars, et changent souvent. Vérifiez sur le site de chaque éditeur avant de vous abonner, et profitez des périodes d'essai pour comparer deux outils côte à côte sur vos propres marchés.

Et vous, utilisez-vous le GEX dans votre trading ? Quels outils vous semblent les plus fiables ? Partagez vos retours ci-dessous.

[Pascaline1]

Merci pour cette présentation du GEX, les explications et les exemples concrets sont très intéressants.
Je vais regarder la vidéo pour mieux comprendre son utilisation dans l’analyse des marchés.