Obligations / Taux d'Interêt / Swap de Taux / Emprunts

[Fabien Labrousse]

ESILV - Ecole Supérieure d'Ingénieurs Léonard de Vinci
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Présentation de deux produits financiers, illustrée avec Bloomberg:
- les Swaps de taux
- les Asset-Swaps
Par Nicolas Makeiew & Mark Vogelweith

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[Fabien Labrousse]

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[Fabien Labrousse]

Mirabaud Group
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Cette semaine, Catherine Reichlin nous emmène faire un tour en Amérique Latine, détaillant les différentes raisons pour une situation globalement inquiétante.

[Fabien Labrousse]

Portzamparc
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[Fabien Labrousse]

hiboo.expert
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Nouvelle vidéo dans notre série "vision hiboo et marchés boursiers".
Guillaume Rouvier vous dévoile son portrait de la France post-covid.

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#GuillaumeRouvier #France #Dette

[Fabien Labrousse]

CONSTANT TRADE
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Past performance is not necessarily indicative of future results. The risk of loss in trading commodity interests can be substantial. You should therefore carefully consider whether such trading is suitable for you in light of your financial condition.

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[Fabien Labrousse]

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[Fabien Labrousse]

[Fabien Labrousse]

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[manuella64]

Bonjour,

J’aimerai acheter une résidence secondaire pour que ma famille et moi puissions profiter pleinement et tranquillement de nos fins de semaine.
J’ai en mon actif quelques terrains que je prévois d’hypothéquer mais après maintes recherches sur internet, je n’ai presque pas de réponse à mes questions.
N’ayant pas forcément le temps d’avoir des entrevues avec les différents acteurs financiers, j’aimerai avoir vos points de vue sur les simulations en ligne pour le crédit hypothécaire. Comment est-ce que ça fonctionne, et la réponse est-elle instantanée ou faudra-t-il patienter un certain temps?

Je vous remercie pour votre assistance.

[Fabien Labrousse]

Webinaire avec Karen ARABABIAN, Trader pour compte propre et General Manager chez Emporos Capital .


Programme :

00:00 Introduction / Présentation de Karen / Parcours / Présentation de Emporos Capital

15:08 Pourquoi l'étude des carnets d’ordres sur les marchés futures ? / Pourquoi vous être spécialisés sur le trading des bonds au trésor ?

22:17 Intervention de Jean-Baptiste PEYRE

34:56 Plateformes de trading utilisées @Jigsaw Trading / @Trading Technologies // Quels sont les outils des traders professionnels ?

38:22 Quelles sont les formations que propose Emporos Capital ? / Pourquoi rejoindre Emporos ?

49:10 Questions / réponses avec les auditeurs

[Fabien Labrousse]

Le concept de "Value" obligataire expliqué par Matthieu Bailly, Directeur Général Délégué et fondateur d'Octo Asset Management

Pour suivre nos actualités rendez-vous https://www.octo-am.com/FR/fr/actualites

[Vincent41]

Salut à tous,

Je souhaite réaliser un crédit professionnel et bien évidemment, je m'attarde un peu sur le taux prêt professionnel. J'aimerais savoir jusqu'à quel pourcentage pourrais-je bénéficier pour un emprunt afin de réaliser un projet dans l'immobilier ? Merci d'avance pour vos réponses.

[Fabien Labrousse]

Live le jeudi 21 septembre à 18h :

[Fabien Labrousse]

[Fabien Labrousse]

[Fabien Labrousse]

Mardi 12 décembre à 18h :

Obligations convertibles : la ruine vous attend

Live avec Mickael Landreau

[Fabien Labrousse]

Ce soir à 18h :

Obligations convertibles : la ruine vous attend

Live avec Mickael Landreau, Trader pour compte propre spécialisé small caps : https://twitter.com/LandreauMickael

Retrouvez les offres et services de Mickael sur https://pepitortrade.com/produit/salon- ... is-offert/


Description :

"Je vais expliquer comment fonctionne les OCA (Obligation Convertible en Actions), leurs effets, leur raison d'être, avec plein d'exemples à l'appui.

Je vais montrer comment les boîtes qui utilisent ce système font tout ce qu'elles peuvent pour le perpétuer"

https://www.youtube.com/watch?v=bH9RzmceKs0

[Fabien Labrousse]

Taux de Base Bancaire (TBB)

Définition extraite du live avec Philippe Roux (Phil RX), Trader / CEO / Consultant / Web3 Advisor @pro-indicators

"Il y a un ancrage de valeur, donc nous à l'époque c'était l'or, voilà, et on on avait par rapport à ça une quantité de monnaie capital, d'accord, qui est souvent donc je veux dire, une partie de cette monnaie ne circule même pas, c'est de la dette adossée à un taux d'intérêt qu'on réhypothèque derrière, souvent comme je te dis c'est les gros richous ou souvent des banques ou en tout cas des grosses parties prenantes des économies qui détiennent la dette de l'État, souvent à la base c'était même l'état hein puisqu'il gardait une possession de sa dette et il va octroyer ce capital avec un effet multiplicatif en général à travers les banques d'investissements qui vont elles réadosser une nouvelle réhypothéquassion avec un autre taux d'intérêt qui est souvent et obligatoirement normalement supérieur au taux primaire, c'est pour ça qu'on parle d'un taux de base, ça veut dire que derrière toutes les dettes qui sont réémises à partir de ce titre des dettes doivent au moins apporter le rendement du titre de base."

[Fabien Labrousse]

S'exposer, Protéger et Capitaliser : pour une expérience d'investissement réussie et profitable

Fabien Labrousse au micro de Nicolas Schneller @tradinginstitut pour @Les_Insiders

Podcast complet disponible sur https://www.youtube.com/watch?v=p6bzBxDG9do

"Une des clés de la finance de marché si on veut être efficace d'un point de vue financier et à la fin quand on tire le bilan, c'est d'essayer de capitaliser tout le temps quoi, de prendre du risque, de s'exposer c'est comme ça qu'on peut monter de belles choses que ce soit en montant des stratégies récurrentes avec du trading court terme ou en s'exposant de manière plus longue sur de l'innovation et cetera, tôt ou tard on va prendre le bon train et on va... Mais pour ça il y aura aussi des moments où ça ne se passera pas bien, il va falloir pouvoir patienter et sauvegarder son capital. Dans les produits structurés en général tu as une grosse base en obligation, on considère que c'est la partie sans risque hors faillite d'état ou d'émetteur (c'est pas exclu mais voilà...) si on considère ce qui est comme le taux sans risque, donc tu sécurises la grande partie de ton investissement avec la marge que tu crées, tu prends du risque, tôt ou tard tu auras raison, ta stratégie va être bonne parce que tu fais du mieux que tu peux pour monter des bonnes stratégies ou tu vas choper l'innovation et que tu vas avoir un sacré rendement et c'est vrai que quand tu prends du recul avec 10 / 15 ans puis après 20 ans et au fil des des décennies, c'est ça vraiment le plus efficace."

[Fabien Labrousse]

Philippe Lhermie, Trader professionnel disposant d'une solide expérience dans des salles de marchés de premier rang, Trader pour compte propre et Formateur pour Traderchange

"Ce que j'aime bien aussi c'est quand même les taux d'intérêt, les options sur futures sur T-Notes par exemple, parce que c'est un marché qui est assez pur, qui ne dépend que des taux d'intérêt justement. Les devises aussi ça dépend des taux d'intérêt, mais pas que, donc en fait c'est un marché qui est abordable, que les particuliers ne connaissent pas trop pourtant c'est quelque chose, avec je dirais 3000 € on peut tout de suite trader des options sur T-Notes, vous voyez on n'a pas besoin d'un compte formidable, donc ça je le fais de temps en temps, à des moments (en ce moment je ne le fais plus) j'ai fait des des des options en fin de journée sur le S&P 500, alors maintenant il y a les 0DTE qui sont apparues, moi je les fais sans les 0DTE puis ce qu'il y a toujours des options qui sont à échéance la journée, enfin la fin de la journée le vendredi je veux dire, et ça donc moi j'ai fait des stratégies options quelques heures avant l'échéance, ça c'est le genre de chose que je peux faire de temps en temps."

[CoreyOrgak]

Bonjour à tous,

Je poste ici parce que je tourne en rond. J'ai 52 ans, un PEA bien rempli (ETF actions essentiellement) et je commence à me dire qu'à mon âge, il faudrait que je "sécurise" une partie avec des obligations, comme on le lit partout. Sauf que plus je me renseigne, moins je comprends.

Concrètement, voilà ce qui me bloque :

On m'a toujours dit "les obligations, c'est sûr". Mais en 2022, les fonds obligataires ont perdu 15-20 %. Comment un placement "sûr" peut perdre autant ? J'ai raté quelque chose.

Quelle différence concrète entre acheter une obligation en direct (par exemple une OAT ou une obligation d'entreprise) et passer par un ETF obligataire ? On me dit que l'obligation en direct "rembourse à 100 à l'échéance" alors que l'ETF "n'a pas d'échéance". Qu'est-ce que ça change pour moi ?

Les fonds euros de mon assurance-vie rapportent autour de 2,5-3 %. Si les obligations d'État rapportent à peu près pareil, quel intérêt d'aller m'embêter avec des obligations en direct ou des ETF ?

J'entends parler d'obligations "high yield" qui rapportent 5-6 %. C'est quoi le piège ?

Dernière question bête : est-ce que je peux loger des obligations dans mon PEA, ou je suis obligé d'ouvrir un CTO ?

Merci d'avance à ceux qui prendront le temps. Je précise que je ne cherche pas un conseil personnalisé, juste à comprendre comment ça marche avant de décider quoi que ce soit.

Thierry

[Michaeldenry]

Bonjour Thierry,

Excellentes questions, et surtout excellente démarche : chercher à comprendre le fonctionnement avant d'investir, c'est exactement l'ordre dans lequel il faut faire les choses. Je reprends tes cinq points un par un.

1. "Sûr" ne veut pas dire "sans fluctuation"

Tu n'as rien raté, c'est la confusion la plus répandue sur les obligations. Une obligation, c'est un prêt : tu prêtes 100, tu touches un coupon chaque année, on te rembourse 100 à l'échéance. Le "sûr" concerne le remboursement à l'échéance (si l'émetteur ne fait pas défaut). Mais entre-temps, le prix de l'obligation fluctue sur le marché, et il fluctue en sens inverse des taux d'intérêt.

2022 est le cas d'école : les taux sont passés de quasi 0 % à 3-4 % en quelques mois. Une obligation ancienne qui versait 0,5 % de coupon ne valait plus grand-chose face aux nouvelles émissions à 3 %, donc son prix de marché a chuté. Les fonds obligataires, valorisés au prix de marché chaque jour, ont encaissé cette chute. Retiens la règle : taux qui montent = prix des obligations existantes qui baissent, et plus l'échéance est lointaine, plus l'effet est violent.

2. Obligation en direct vs ETF : la vraie différence

Tu as bien résumé. En direct, si tu conserves jusqu'à l'échéance, les fluctuations intermédiaires ne te concernent pas vraiment : tu connais dès l'achat ton rendement jusqu'au remboursement (le "rendement à maturité"). La baisse de 2022 n'aurait été qu'une ligne rouge temporaire sur ton relevé.

Un ETF obligataire, lui, détient en permanence un panier d'obligations qu'il renouvelle : il n'y a pas de date où "tout est remboursé à 100". Tu es donc exposé en continu aux mouvements de taux, à la hausse comme à la baisse. En contrepartie : diversification immédiate sur des centaines d'émetteurs, liquidité, et accessibilité (certaines obligations en direct s'achètent par tranches de 1 000 € voire 100 000 € pour les corporates).

Il existe une solution intermédiaire qui répond souvent à ton besoin : les ETF obligataires à échéance (dits "iBonds" ou équivalents), qui détiennent des obligations arrivant toutes à maturité la même année, puis se liquident. Tu combines la diversification de l'ETF et la visibilité de l'échéance.

3. Fonds euros vs obligations : pourquoi s'embêter ?

Question très légitime, et la réponse honnête est : dans beaucoup de cas, tu n'as pas besoin de t'embêter. Le fonds euros, c'est de l'obligataire géré pour toi, avec capital garanti et effet cliquet. À rendement comparable, il gagne souvent le match pour un profil qui veut de la simplicité.

Les obligations en direct ou ETF deviennent intéressantes quand : les rendements de marché dépassent nettement les fonds euros (ce qui arrive quand les taux montent, les fonds euros réagissant avec inertie), quand tu veux choisir précisément ta durée (caler une échéance sur un projet à 5 ans par exemple), ou quand tu veux du rendement d'entreprises que le fonds euros ne te donnera pas. Ce n'est pas "mieux", c'est un outil plus précis pour des besoins plus précis.

4. Le high yield : il n'y a pas de piège, il y a un prix

Le high yield, c'est de la dette d'entreprises dont la note de crédit est inférieure à "investment grade". Le 5-6 % ne tombe pas du ciel : c'est la rémunération du risque de défaut, qui est statistiquement bien réel sur ce segment, surtout en période de ralentissement économique. Autre point : le high yield se comporte en crise davantage comme des actions que comme des obligations d'État — il baisse en même temps que ton PEA. Si ton objectif est de "sécuriser", le high yield ne remplit pas cette fonction : il diversifie ton rendement, pas ton risque. À 52 ans avec un objectif de sécurisation, ce serait au mieux une petite poche satellite, pas le cœur.

5. PEA ou CTO ?

Le PEA est réservé aux actions européennes et fonds éligibles : les obligations en direct n'y entrent pas, et l'essentiel des ETF obligataires non plus. Donc oui, pour de l'obligataire, ce sera CTO (flat tax sur les coupons) ou assurance-vie via des unités de compte obligataires — l'assurance-vie ayant l'avantage fiscal après 8 ans, ce qui peut faire pencher la balance si la tienne est ancienne.

Pour synthétiser ta réflexion : ton instinct de sécuriser progressivement est sain, mais "obligations" n'est pas un bouton magique. La question à te poser d'abord : cet argent sécurisé, c'est pour quand ? S'il s'agit d'un horizon flou de "retraite dans 10-13 ans", fonds euros + éventuellement ETF obligataires à échéance couvrent probablement 90 % du besoin, sans complexité inutile.
N'hésite pas si certains points méritent d'être creusés, le sujet intéressera d'autres lecteurs.

Rappel : ces explications sont générales et ne constituent pas un conseil en investissement personnalisé. Les obligations comportent des risques (taux, crédit, liquidité) et les performances passées ne préjugent pas des performances futures.