Re: Débuter sur Options : formations, vidéos, stratégies, analyses
Publié : 21 avr. 2023, 17:11
Les day traders perdent 358 000 $ par jour en jouant sur les options Zero-DayLes day traders paient le prix de leur nouvelle histoire d'amour avec l'une des transactions les plus en vogue du marché boursier.
Se précipitant pour rejoindre la frénésie de négociation d'options à durée de vie ultra-courte, connue sous le nom de 0DTE pour les jours zéro jusqu'à l'expiration, les petits investisseurs ont du mal à le faire fonctionner. Une nouvelle étude de chercheurs de l'Université de Münster en Allemagne montre que la foule a peut-être perdu 358 000 dollars par jour depuis mai 2022, date à laquelle il est devenu possible d'échanger des contrats expirant tous les jours.
Le bilan est alarmant, mais sans doute pas une énorme surprise. Selon une estimation, les investisseurs amateurs ont pris un bain d'un milliard de dollars en se mêlant d'options sur actions pendant le boom de la pandémie. Le nouveau jeu de 0DTE est plus difficile à bien des égards, notamment le délai serré dans lequel les paris doivent fonctionner.
Le document , intitulé Retail Traders Love 0DTE Options... But Should They? , rappelle aux investisseurs et aux régulateurs que les dernières innovations en matière d'investissement ne conviennent pas toujours à tout le monde.
"Nous considérons l'étude comme un récit édifiant", a déclaré Heiner Beckmeyer , co-auteur de l'étude avec Nicole Branger et Leander Gayda, dans une interview. « Ces options 0DTE ont un effet de levier énorme. C'est un pari un ou zéro, donc vous avez la possibilité de gagner beaucoup d'argent, mais vous avez aussi la possibilité de perdre beaucoup. Et c'est ce que nous constatons dans le document qu'en moyenne, cela semble se faire au détriment de ces investisseurs particuliers.
se rapporte à Day Traders perd 358 000 $ par jour en jouant sur les options Zero-Day
Source : "Les commerçants de détail adorent les options 0DTE... mais devraient-ils ?" de Heiner Beckmeyer, Nicole Branger et Leander Gayda
Zero-day options first garnered mainstream attention when retail investors embraced them as a cheap way of gambling during the meme-stock era in 2021. While the current craze involves indexes like the S&P 500 and has been driven by professional traders, 0DTE’s high-risk, high-reward potential — and potentially quick payoff — appeals profoundly to amateurs too.
By the researchers’ estimate, the retail crowd’s market share in 0DTE trading volume has expanded, topping 6% in 2022 versus 4% in the prior year. Among all of the cohort’s trades in S&P 500 options, such flashy contracts make up more than 75% of the total.
For all the engagement, however, the wagers largely failed to pay off.
While they did fairly well writing options, decisions to buy them suffered badly. All told, day traders lost $20 million as a result of poor positioning in about two years through February 2023. The bill climbed to more than $70 million when the cost of doing business with market makers was factored in.
READ MORE
What Are Zero-Day Stock Options? Why Do They Matter?: QuickTake
‘Degenerate Gambling’ in Zero-Day Options Thrills Retail Traders
Meme-Stock Crowd Took a Billion-Dollar Bath on Pandemic Options
To be sure, it’s not easy to make money in a new instrument that even Wall Street pros don’t seem to fully understand. To have an edge, one has to be extremely vigilant and nimble — and probably lucky.
A JPMorgan Chase & Co. analysis showed that while buying or selling 0DTE options tended to be profitable in the first 10 minutes of trading, two-thirds of the gains came in the first minute.
In the study by the University of Muenster researchers, they tracked all 0DTE transactions that were identified as being initiated by retail, netted them out as orders came in, and tallied a return at the end of each day.
They found the day-trader army has lost money on a net basis every month since Cboe Global Markets Inc. added Tuesday and Thursday expiration options for the S&P 500, expanding existing products to cover each weekday.
"Leur soif d'actifs de type loterie entraîne d'importantes pertes globales", ont écrit les chercheurs dans l'article. "Si des expirations quotidiennes devaient être déployées pour les options sur actions uniques, les pertes potentielles auxquelles les investisseurs de détail sont confrontés sont amplifiées."
Cboe n'a pas répondu à une demande de commentaire.
https://www.bloomberg.com/news/articles ... ify%20wall
Se précipitant pour rejoindre la frénésie de négociation d'options à durée de vie ultra-courte, connue sous le nom de 0DTE pour les jours zéro jusqu'à l'expiration, les petits investisseurs ont du mal à le faire fonctionner. Une nouvelle étude de chercheurs de l'Université de Münster en Allemagne montre que la foule a peut-être perdu 358 000 dollars par jour depuis mai 2022, date à laquelle il est devenu possible d'échanger des contrats expirant tous les jours.
Le bilan est alarmant, mais sans doute pas une énorme surprise. Selon une estimation, les investisseurs amateurs ont pris un bain d'un milliard de dollars en se mêlant d'options sur actions pendant le boom de la pandémie. Le nouveau jeu de 0DTE est plus difficile à bien des égards, notamment le délai serré dans lequel les paris doivent fonctionner.
Le document , intitulé Retail Traders Love 0DTE Options... But Should They? , rappelle aux investisseurs et aux régulateurs que les dernières innovations en matière d'investissement ne conviennent pas toujours à tout le monde.
"Nous considérons l'étude comme un récit édifiant", a déclaré Heiner Beckmeyer , co-auteur de l'étude avec Nicole Branger et Leander Gayda, dans une interview. « Ces options 0DTE ont un effet de levier énorme. C'est un pari un ou zéro, donc vous avez la possibilité de gagner beaucoup d'argent, mais vous avez aussi la possibilité de perdre beaucoup. Et c'est ce que nous constatons dans le document qu'en moyenne, cela semble se faire au détriment de ces investisseurs particuliers.
se rapporte à Day Traders perd 358 000 $ par jour en jouant sur les options Zero-Day
Source : "Les commerçants de détail adorent les options 0DTE... mais devraient-ils ?" de Heiner Beckmeyer, Nicole Branger et Leander Gayda
Zero-day options first garnered mainstream attention when retail investors embraced them as a cheap way of gambling during the meme-stock era in 2021. While the current craze involves indexes like the S&P 500 and has been driven by professional traders, 0DTE’s high-risk, high-reward potential — and potentially quick payoff — appeals profoundly to amateurs too.
By the researchers’ estimate, the retail crowd’s market share in 0DTE trading volume has expanded, topping 6% in 2022 versus 4% in the prior year. Among all of the cohort’s trades in S&P 500 options, such flashy contracts make up more than 75% of the total.
For all the engagement, however, the wagers largely failed to pay off.
While they did fairly well writing options, decisions to buy them suffered badly. All told, day traders lost $20 million as a result of poor positioning in about two years through February 2023. The bill climbed to more than $70 million when the cost of doing business with market makers was factored in.
READ MORE
What Are Zero-Day Stock Options? Why Do They Matter?: QuickTake
‘Degenerate Gambling’ in Zero-Day Options Thrills Retail Traders
Meme-Stock Crowd Took a Billion-Dollar Bath on Pandemic Options
To be sure, it’s not easy to make money in a new instrument that even Wall Street pros don’t seem to fully understand. To have an edge, one has to be extremely vigilant and nimble — and probably lucky.
A JPMorgan Chase & Co. analysis showed that while buying or selling 0DTE options tended to be profitable in the first 10 minutes of trading, two-thirds of the gains came in the first minute.
In the study by the University of Muenster researchers, they tracked all 0DTE transactions that were identified as being initiated by retail, netted them out as orders came in, and tallied a return at the end of each day.
They found the day-trader army has lost money on a net basis every month since Cboe Global Markets Inc. added Tuesday and Thursday expiration options for the S&P 500, expanding existing products to cover each weekday.
"Leur soif d'actifs de type loterie entraîne d'importantes pertes globales", ont écrit les chercheurs dans l'article. "Si des expirations quotidiennes devaient être déployées pour les options sur actions uniques, les pertes potentielles auxquelles les investisseurs de détail sont confrontés sont amplifiées."
Cboe n'a pas répondu à une demande de commentaire.
https://www.bloomberg.com/news/articles ... ify%20wall