VideoBourse

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Il y a 100 ans sur les marchés : 25-31 juillet 1921

In this video we go over the crazy story of how Ireland's riches man Sean Quinn lost everything. He made his fortune by building a gravel and cement company. He then leveraged his assets to buy a large investment in Anglo Irish bank. In 2008 the bank went tits up and his entire fortune was wiped out.

Le mystère du code Pi Martin Armstrong, escroc, dément ou génie

Jake Morowitz came to the Chicago Board of Trade as a philosophy major and a member of the Students for a Democratic Society. A former professor recruited him to come work in the markets and he was hired as a researcher. He bought his first membership with the help of Leslie Rosenthal. He talks about his interaction with one of the FBI moles who was in the soybean pit. After leaving the exchange and spending some time in Paris, France, Morowitz returned to the exchange and formed USA Trading to help clear fellow traders. Today USA Trading is a division of INTL FC Stone. Here is Jake’s story of coming to the markets and trading in them.

Interview by John Lothian
Filmed by Mike Forrester
Edited by Patrick Lothian

1993 CBOT promotional video about futures markets and how the trading floor operates.

Paul Tudor Jones est l'un des investisseurs les plus remarquables de l'histoire. Il est le fondateur de l'un des plus grands hedge funds au monde - Société d'investissement Tudor. En conséquence, une gestion parfaite du capital, il est devenu l'un des rares investisseurs à devenir milliardaires. Pendant de nombreuses années dans sa carrière, il a agi comme un contre-ariste qui ouvre des positions courtes lorsque la plupart achètent et cherche une position longue pendant la panique du marché. Il fait partie de la "vieille garde" parmi les investisseurs. Il est l'un des héros du livre Market Wizards.

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éducation
Paul Tudor Jones II est né le 28 septembre 1954 à Memphis, Tennessee. Les débuts de l'éducation ont commencé dans une école presbytérienne. Puis il s'inscrit à la Memphis University School. Après avoir obtenu son diplôme, il s'est inscrit à l'Université de Virginie, où il a remporté le championnat universitaire de boxe poids welter. Pour payer ses frais de scolarité, il écrit au journal familial (The Daily News) sous le pseudonyme de Paul Eagle. En 1976, il obtient un baccalauréat en économie. Il est à noter que Jones est entré à la Harvard Business School (HBS) dans les années XNUMX. Tudor croyait que l'école de commerce ne lui enseignerait pas les aspects pratiques, seulement la théorie elle-même. En conséquence, il n'a pas assisté aux réunions de HBS.

Kariera
Après avoir obtenu son diplôme en 1976, Tudor Jones a demandé à son oncle William Dunavant Jr. Pour s'initier au monde du trading. A cette époque, son cousin était le PDG de Dunavant Enterprises, qui était l'un des plus grands acteurs mondiaux marché du coton. William a recommandé à Jones de rejoindre Eli Tullis, qui opérait sur le marché du coton de la Nouvelle-Orléans. Tullis a embauché Paul Tudor Jones et lui a appris à négocier sur le marché du coton sur le New York Cotton Exchange. Il travaillait comme commis à la floriculture aux côtés de Tullis, mais son travail d'analyse relevait de ses fonctions. Grâce à ce travail, il a appris à prendre des décisions et à exécuter des ordres sur la salle des marchés.

Après avoir quitté son emploi, Paul a trouvé un emploi en tant que courtier en marchandises chez EF Hutton & Co. Après avoir travaillé pendant quatre ans avec cette entreprise, Tudor a pris la décision "Allez vous-même". En 1980, Paul a fondé Tudor Investment Corporation, qui fonctionnait comme une société de gestion d'actifs. Son siège social a été établi à Stamford, Connecticut. Les premiers clients de Paul étaient l'oncle Dunavant et Tullis. Il a commencé à travailler comme trader sur le New York Cotton Exchange. Entre 1980 et 1984, Tudor n'a subi qu'une perte d'un mois. Cela lui a permis d'acquérir de nouveaux clients, ce qui a augmenté l'échelle des opérations de Tudor Investments. Le stress lié au travail ainsi que la fatigue générale et l'ennui au travail ont fait qu'il a commencé à s'éloigner d'un travail de trader typique pour se consacrer à la gestion d'actifs professionnelle. Tudor Investment a atteint un taux de rendement annuel moyen phénoménal d'environ 19%. Cependant, la plus grande renommée de Tudor ne vient pas du taux de rendement annuel moyen, mais de la grande partie de 1987.

Dow Jones du lundi noir
Lundi noir, graphique Dow Jones, 1987

Le 19 octobre 1987 est connu sous le nom de "Lundi noir". Le nom provient du krach boursier mondial qui a fait chuter le Dow Jones Industrial Average d'environ 20 %. Il s'agit de la plus forte baisse d'un jour de la valeur de l'indice au XNUMXe siècle. Cependant, la perte ne s'appliquait pas à Tudor Investment. Paul Tudor Jones, avec son stratège Peter Borish, "a prédit" le crash. En conséquence, il a triplé ses actifs à partir de positions courtes. L'année 1987 s'est terminée avec un bénéfice de plus de 125 % du capital total. Grâce à ses prédictions précises, Paul a gagné en notoriété. Il est également devenu l'un des héros d'un célèbre documentaire "Commerçant". Le film susmentionné est devenu une sorte de « corbeau blanc » parce que Jones a commencé à exiger son retrait de la circulation publique. Cependant, il peut encore être vu sur Internet sur divers sites.

Trader - 1986 Documentary on Paul Tudor Jones and his firm Tudor Investments.
Director: Michael Glyn

Filmed in 1986, the documentary covers Paul Tudor Jones' prediction of the 1987 market drop based on a chart analog that led to the 1929 crash of the Great Depression. Paul's aggressive trading tactics are shown along with some market manipulation and a failed accumulation attempt that resulted in a 5% portfolio loss. This loss was later recovered by a major bull run prior to the 1987 crash.

Tudor Investments profited greatly from short positions in the anticipated crash of 1987, which is not documented in the film.

phil nfp a écrit : ↑17 sept. 2021, 21:11

J'adore le passage où ils calquent sur un graphe les années 20 et les années 80... (à partir de la 11eme min)

20 septembre :2000 : La délinquance juvénile s'étend aux investissements en ligne, alors que la Securities and Exchange Commission des États-Unis porte une affaire de fraude en valeurs mobilières contre un mineur pour la première fois en 66 ans d'histoire. La SEC allègue qu'à au moins 11 reprises, Jonathan Lebed a manipulé les actions à microcapitalisation en publiant des centaines de déclarations fausses et trompeuses sur des forum en ligne. Lebed, qui a accumulé près de 800 000 $ de gains illégaux, avait 14 ans à l'époque

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