JFD Brokers: Avis, Discussions, Questions

[Thomas - JFD Brokers]

Pourtant Alpari, ActivTrades ou FXCM, pour ne citer qu'eux, je pense qu'ils ne font pas du MM. Et sont des brokers sérieux et régulés.
Donc pourquoi ils proposent des swaps moins chers que JFD ?

Ils sont régulés OUI
Etre Market Maker n'est pas illégal !

Par contre, c'est sur a 100% qu'ils sont Market Maker !
Sinon, ils seraient ravis, a l'instar de JFD, de fournir des rapports d'exécutions pour prouver qu'ils ne sont pas MM ... s'ils ne le font pas, c'est qu'ils ne peuvent pas le faire !

c'est pourtant pas bien compliquer un comprendre.
Pourquoi dépenser des millions en Marketing pour dire: Nous sommes NDD !
Alors qu'il suffit de le prouver gratuitement en donnant a ses clients un rapport d'execution.

[Thomas - JFD Brokers]

Meme des brokers ECN comme Dukascopy ont une part de B-Book !

Les autorités de régulation obligent les brokers a fournir des rapports d'exécutions,
c'est la loi ... c'est une obligation !

Ceux qui ne le font pas,
ils se protegent derriere le fait que dans leur contrat client, il est précisé que le broker est la contrepartie des ordres ... donc que le client est informé de qui est la contrepartie systématique.
Ce qui les dispenses de fournir un rapport d'excution post-trade.

[Thomas - JFD Brokers]

JFD ne marge pas sur les swaps. Mais que c'est leur prime-broker qui leur impose ces swaps. Quelqu'un se gave c'est certain.

excuse mon ignorance mais d'un côté on nous présente JFD comme prime brokerage avec JFDprime et du côté "retail" on nous présente l'argument : "les swaps c'est pas de notre faute on dépend du PB", je ne comprends pas.

qui est qui ?

ça ne serait pas plutôt "une couche de peinture qu'on rajoute sur une autre couche" ?


j'imagine la discussion :

JFD : " on a capté une certaine liquidité (dont celle de Fullpips et autres veaux et agneaux de lait) et on la revend, où est le mal " ?

Fullpips " oui mais si ça se fait sur mon dos et que je dois finir dans une assiette, j' exige un meilleur pâturage, des commissions et swaps plus qu'acceptables "

JFD :"euh....???? faut que je trouve une parade à ça, je reviens....."

JFD Prime fournit de la liquidité a d'autres brokers !
mais pas de ligne de crédit ...

ref. voir mon précédent message concernant les Prime Broker !

[Thomas - JFD Brokers]

JFD : " on a capté une certaine liquidité (dont celle de Fullpips et autres veaux et agneaux de lait) et on la revend, où est le mal " ?

J'ai comme un doute que je sois catalogué comme 'agneau de lait' chez JFD, mais passons.

Simplement, qu'au delà du prix, j'aime savoir ce que je paie.

Après tout, nous ne roulons pas tous en Dacia, alors que toutes les voitures ont 4 roues et un volant.

Je suppose que JFD a les rollovers les plus élevés du marché, il y a une raison rationnelle.

Peut-être que c'est du au fait que tous les ordres passent au marché donc doivent être couverts par une marge, alors que les concurrents qui gardent 80 % dans leur b book ne paient que le swaps sur 20 % des transactions ?

Donc des swaps très faibles seraient plutôt suspects ...

Mais là je brode, vu qu'effectivement, sur les sujets qui fâchent, JFD appliquent parfois une transparence à deux vitesses.

Je vais essayer de voir si Cyril Tabet serait disponible pour un webinaire au sujet des Swaps.
Il pourrait venir vous expliquer et répondre a toutes vos questions.

Ca sera plus simple que des dizaines de message sur le forum !

[Thomas - JFD Brokers]

Je pense avoir répondu a toutes les questions.
Je reste ouvert aux autres questions

Sachez que je vais organiser des le début de l'année 2015 des webinaires hebdomadaire type "point de marché"
Vous y serez invité

[UKLM]

JFD Brokers ne prend aucune rémunération sur les Swaps.


2- d'autres brokers comme LMAX ou d'autres ECN vont faire beaucoup de matching d'ordre. Dans ce cas, le broker gagne 2 fois le swap sur les ordres matchés et ne paye rien (100% benef)

Sur simple demande à JFD on peut bénéficier de la liquidité de LMAX, par conséquent on doit pouvoir aussi bénéficier des mêmes conditions concernant leurs swaps, non ?

[UKLM]

JFD Prime fournit de la liquidité a d'autres brokers !

et vous même vous bénéficiez de la liquidité d'un prime brokerage, c'est un peu le principe de la sous-location, c'est ça ?

A qui les swaps sont payés, nommément j'entends.

[FullPips]

Ok, on avance !

Je veux dire, je commence à comprendre.

Donc pour schématiser, le prime brokerage comporte deux volets :

1) offrir de la liquidité

2) tenir les comptes de marges, lignes de crédits, etc. Le guichet du casino quoi...

Donc JFD Prime fait le grossiste pour certains instruments pour lesquels ils sont concurrentiels auprès de collègues brokers.

Par contre JFD ne fait pas la banque, le clearing ou comment on appelle l'activité de tenir les comptes de marges. Ce qui est logique, vu que le modèle d'agence permet d'avoir une "surface financière" réduite.

Par contre j'ai encore une interrogation : les liquidity providers, donc UBS & Cie, ils fournissent leur liquidité à qui ? Au prime broker, à Integral ou directement à JFD ?

[FullPips]

Je suppose que si JFD a les rollovers les plus élevés du marché, il y a une raison rationnelle.

Peut-être que c'est du au fait que tous les ordres passent au marché donc doivent être couverts par une marge, alors que les concurrents qui gardent 80 % dans leur b book ne paient que le swaps sur 20 % des transactions ?

Donc des swaps très faibles seraient plutôt suspects ...

JFD Brokers ne prend aucune rémunération sur les Swaps.
Si les swaps peuvent etre differents d'un broker a l'autre c'est pour plusieurs raisons:

1- un broker market maker, qui en réalité ne va couvrir que 10% des transactions de ses clients,
ne va donc payer le swap que sur 10% des ordres ... il aura donc la liberté de facturer un peu le swap qu'il veut a ses clients ... voir aucun swap ... puisque la rémunération gloabale viendra des pertes de ses clients qui seront x100 plus importante que le swap !
Dans ce cas, le swap est fictif et le broker choisit comme il veut !!!
Il pourra prendre la liberter de donner des swap tres avantageux pour attirer les clients ...

J'avais tout bon Il faut dire que c'est logique.

Je pense qu'il faut également préciser qu'un taux d'intérêt de gré à gré comporte également une composante qui rémunère le risque. Il n'est donc pas impossible que le swap varie en fonction non seulement du taux d'intérêt différentiel entre les devises de la paire, mais également de la volatilité, du levier, etc.

Encore une question sur le mécanisme des marges :

Si les dépôts clients sont sur des comptes auprès de la banque dans leur devise de dépôt, c'est quel pognon que JFD dépose en garantie chez le Prime Broker ? C'est sur base de garanties bancaires, ou il y a circulation effective de devises ?

[Thomas - JFD Brokers]

JFD Brokers ne prend aucune rémunération sur les Swaps.


2- d'autres brokers comme LMAX ou d'autres ECN vont faire beaucoup de matching d'ordre. Dans ce cas, le broker gagne 2 fois le swap sur les ordres matchés et ne paye rien (100% benef)

Sur simple demande à JFD on peut bénéficier de la liquidité de LMAX, par conséquent on doit pouvoir aussi bénéficier des mêmes conditions concernant leurs swaps, non ?

Effectivement, c'est possible sur demande !
mais il faut savoir justement que LMAX dégage presque 50% de ses bénéfices via les Swaps
un systeme de MTF comme LMAX, qui est basé sur le matching ... se gave sur les swaps.

Si Trader55 et Fullpip tradent sur LMAX et que leurs ordres sont matchés ...
ils payent tous les deux le swap et LMAX ne paye rien !

[Thomas - JFD Brokers]

JFD Prime fournit de la liquidité a d'autres brokers !

et vous même vous bénéficiez de la liquidité d'un prime brokerage, c'est un peu le principe de la sous-location, c'est ça ?

A qui les swaps sont payés, nommément j'entends.

Non, nos prix proviennent de l'aggrégation des prix de nos fournisseurs de liquidité !

[Thomas - JFD Brokers]

Ok, on avance !

Je veux dire, je commence à comprendre.

Donc pour schématiser, le prime brokerage comporte deux volets :

1) offrir de la liquidité

2) tenir les comptes de marges, lignes de crédits, etc. Le guichet du casino quoi...

Donc JFD Prime fait le grossiste pour certains instruments pour lesquels ils sont concurrentiels auprès de collègues brokers.

Par contre JFD ne fait pas la banque, le clearing ou comment on appelle l'activité de tenir les comptes de marges. Ce qui est logique, vu que le modèle d'agence permet d'avoir une "surface financière" réduite.

Par contre j'ai encore une interrogation : les liquidity providers, donc UBS & Cie, ils fournissent leur liquidité à qui ? Au prime broker, à Integral ou directement à JFD ?

Ils fournissent leur liqudité a JFD Brokers a travers Integral qui est le systeme qui permet d'aggréger les prix, ou d'organiser les prix si on préfere.
Afin que 19 prix deviennent 1 prix "top of book" avec un carnet d'ordre !

[Thomas - JFD Brokers]

Je suppose que si JFD a les rollovers les plus élevés du marché, il y a une raison rationnelle.

Peut-être que c'est du au fait que tous les ordres passent au marché donc doivent être couverts par une marge, alors que les concurrents qui gardent 80 % dans leur b book ne paient que le swaps sur 20 % des transactions ?

Donc des swaps très faibles seraient plutôt suspects ...

JFD Brokers ne prend aucune rémunération sur les Swaps.
Si les swaps peuvent etre differents d'un broker a l'autre c'est pour plusieurs raisons:

1- un broker market maker, qui en réalité ne va couvrir que 10% des transactions de ses clients,
ne va donc payer le swap que sur 10% des ordres ... il aura donc la liberté de facturer un peu le swap qu'il veut a ses clients ... voir aucun swap ... puisque la rémunération gloabale viendra des pertes de ses clients qui seront x100 plus importante que le swap !
Dans ce cas, le swap est fictif et le broker choisit comme il veut !!!
Il pourra prendre la liberter de donner des swap tres avantageux pour attirer les clients ...

J'avais tout bon Il faut dire que c'est logique.

Je pense qu'il faut également préciser qu'un taux d'intérêt de gré à gré comporte également une composante qui rémunère le risque. Il n'est donc pas impossible que le swap varie en fonction non seulement du taux d'intérêt différentiel entre les devises de la paire, mais également de la volatilité, du levier, etc.

Encore une question sur le mécanisme des marges :

Si les dépôts clients sont sur des comptes auprès de la banque dans leur devise de dépôt, c'est quel pognon que JFD dépose en garantie chez le Prime Broker ? C'est sur base de garanties bancaires, ou il y a circulation effective de devises ?

Ce sont les capitaux de JFD Brokers,
mais c'est comme pour l'effet de levier ... on ne depose qu'une marge ou un depot de garantie !

D'autres parametres sont pris en compte,
comme la solvabilite du broker, ses resultats net etc ..

[FullPips]

Bon, on a fini par crever l'abcès des swaps élevés chez JFD.

Le modèle d'agence pur de JFD comme tout concept à donc des avantages et des inconvénients.

Il faut admettre que si on veut UBS ou Barclay comme contrepartie et que nos strades soient réellement anonymes, cela a un prix en terme de commission, de swaps et de slippage.

Pour quelqu'un comme moi, qui est déjà vu souvent les virtuals plugg'ins à l'oeuvre, du vrai DMA est un argument de poids.

Après, c'est clair que les traders veulent si possible avoir le beurre et l'argent du beurre

[Marc RAFFARD]

Bon, je le dis avec mon pseudo perso ...

il est vrai que qq1 qui fait du long terme et qui garde un trade pendant 2 ans,
payer 10 pips de spread et se faire slipper de 20 pips ... c'est moins problematique qu'un swap important !!!

On ne peut donc pas plaire a tout le monde !
L'offre de JFD Brokers est davantage concu pour ceux qui souhaitent faire du scalping que du long terme !!

[UKLM]

JFD Brokers ne prend aucune rémunération sur les Swaps.


2- d'autres brokers comme LMAX ou d'autres ECN vont faire beaucoup de matching d'ordre. Dans ce cas, le broker gagne 2 fois le swap sur les ordres matchés et ne paye rien (100% benef)

Sur simple demande à JFD on peut bénéficier de la liquidité de LMAX, par conséquent on doit pouvoir aussi bénéficier des mêmes conditions concernant leurs swaps, non ?

Effectivement, c'est possible sur demande !
mais il faut savoir justement que LMAX dégage presque 50% de ses bénéfices via les Swaps
un systeme de MTF comme LMAX, qui est basé sur le matching ... se gave sur les swaps.

Si Trader55 et Fullpip tradent sur LMAX et que leurs ordres sont matchés ...
ils payent tous les deux le swap et LMAX ne paye rien !

je répète la question : est-ce que l'on bénéficie des mêmes conditions concernant leurs swaps ?

[FullPips]

je répète la question : est-ce que l'on bénéficie des mêmes conditions concernant leurs swaps ?

Questions subsidiaire : avec la liquidité LMax, on peut disposer d'un levier de 1:400 ?

Et le compte de dépôt peut être en CHF ?

[Thomas - JFD Brokers]

JFD Brokers ne prend aucune rémunération sur les Swaps.


2- d'autres brokers comme LMAX ou d'autres ECN vont faire beaucoup de matching d'ordre. Dans ce cas, le broker gagne 2 fois le swap sur les ordres matchés et ne paye rien (100% benef)

Sur simple demande à JFD on peut bénéficier de la liquidité de LMAX, par conséquent on doit pouvoir aussi bénéficier des mêmes conditions concernant leurs swaps, non ?

Effectivement, c'est possible sur demande !
mais il faut savoir justement que LMAX dégage presque 50% de ses bénéfices via les Swaps
un systeme de MTF comme LMAX, qui est basé sur le matching ... se gave sur les swaps.

Si Trader55 et Fullpip tradent sur LMAX et que leurs ordres sont matchés ...
ils payent tous les deux le swap et LMAX ne paye rien !

je répète la question : est-ce que l'on bénéficie des mêmes conditions concernant leurs swaps ?

oui

[Thomas - JFD Brokers]

je répète la question : est-ce que l'on bénéficie des mêmes conditions concernant leurs swaps ?

Questions subsidiaire : avec la liquidité LMax, on peut disposer d'un levier de 1:400 ?

Et le compte de dépôt peut être en CHF ?

Excellentes questions !
je me renseigne demain matin et je vous tiens au courant.

[Thomas - JFD Brokers]

Donc, si un client de JFD Brokers choisi d'utiliser la liquidite de LMAX.

Il aura les prix, les spreads et les swaps de LMAX !

L'effet de levier sera de 400:1 - et les comptes en CHF sont possibles !

[Thomas - JFD Brokers]

Je suis heureux de vous annoncer que le Trader gagnant des "Talents du Trading",
organise par BFM TV et Saxo Banque est ...

Gael Itier - Trader Algo chez PE Capital Group.

PE Capital Group etant l'un des premiers partenaires de JFD Brokers en France,
toute l'equipe de JFD est fier de vous annoncer cette victoire !

http://bfmbusiness.bfmtv.com/bourse/et- ... 53277.html

[UKLM]

Donc, si un client de JFD Brokers choisi d'utiliser la liquidite de LMAX.

Il aura les prix, les spreads et les swaps de LMAX !

L'effet de levier sera de 400:1 - et les comptes en CHF sont possibles !

et pour la commission ?
vous alignez-vous sur l'offre de Alphanovae/nicolas vitale ?

[Thomas - JFD Brokers]

Les commissions restent les commissions de JFD Brokers.
(negociable en fonction du volume)

[UKLM]

Les commissions restent les commissions de JFD Brokers.
(negociable en fonction du volume)

ha ha ha
on en revient toujours au même point, alors que l'on trouve multitude d' IB qui offrent une com. de 5,5 au lieu de 8.

[Thomas - JFD Brokers]

Les commissions restent les commissions de JFD Brokers.
(negociable en fonction du volume)

ha ha ha
on en revient toujours au même point, alors que l'on trouve multitude d' IB qui offrent une com. de 5,5 au lieu de 8.

Pour l'ouverture d'un compte de 500 EUR ?